A volta dos mortos vivos

Outubro está terminando e logo começam os festejos de Halloween.

A festa, que hoje em dia precede a celebração do Dia de Todos os Santos e das comemorações de Finados, tem sua provável origem no culto aos mortos da civilização celta, na região que é hoje a Inglaterra.

Nos últimos 2 mil anos, a festa dos mortos na religião druida evoluiu para o Dia das Bruxas.

Ainda que em algumas comunidades cristãs aconteçam vigílias religiosas em homenagem aos mortos, o mais comum hoje em dia são as fantasias que remetem a personagens de filmes de terror, a brincadeiras de Treat or Trick (doces ou travessuras) e a rostos esculpidos em abóboras.

O tema é mais do que adequado para o terror que está sendo o mês de outubro para a economia e mercado local, com alta volatilidade, furo do teto e alta de preços, especialmente em energia e alimentos.

Até o fechamento de ontem, o Ibovespa estava caindo 4,16% no mês, cotado a 106.363 mil pontos. As Small Caps caem quase 9%. O IMA-B (índice que inclui todas as NTN-Bs disponíveis, títulos do Tesouro indexados à inflação) cai 2,46%. O IRF-M (índice que inclui os títulos prefixados do Tesouro) cai 0,61%. E o Dólar sobe 1,88% cotado em 5,54.

Não bastasse, agora podemos nos assustar com a volta de um morto-vivo.

Antes que você se antecipe, eu (ainda) não estou falando de ex-presidente, nem de eleições, apesar de essa ideia também me arrepiar.

Eu estou falando do CDI.

O Copom elevou ontem à noite a taxa Selic de 6,25% para 7,75% ao ano e já indicou que deve fazer mais uma alta de 1,5% na última reunião do ano, marcada para o início de dezembro.

O motivo alegado, o aumento da intensidade da elevação dos juros, foi indiretamente a alta da inflação (IPCA-15, divulgado ontem, veio acima do esperado, levando a inflação dos últimos 12 meses para 10,34%), empurrada pela discussão recente do auxílio emergencial.

“Apesar do desempenho mais positivo das contas públicas, o Comitê avalia que recentes questionamentos em relação ao arcabouço fiscal elevaram o risco de desancoragem das expectativas de inflação, aumentando a assimetria altista no balanço de riscos. Isso implica maior probabilidade de trajetórias para inflação acima do projetado, de acordo com o cenário básico.”

O gráfico abaixo mostra a trajetória da SELIC ao longo dos últimos 21 anos, após a estabilização monetária trazida pelo Plano Real.

Claro que o nível atual, ou mesmo os esperados 9,25% para o fim do ano, não são o pior que já vivemos neste século. Contudo, parece que já deixamos para trás a época dos juros baixos ou baixíssimos. Isso tem impactos importantes na sua vida e nos seus investimentos.

Eu posso lhe contar essa história pelo lado bom ou pelo lado ruim.

Curva de juros para cima, como podemos ver no gráfico abaixo, é sinônimo de “mais retorno” nominal para determinados ativos de renda fixa. A curva amarela era o mercado na virada do ano (31/12/20), e a curva verde, o mercado ontem (27).

Deu para ver o tamanho do salto? O mercado precifica hoje taxas que são praticamente inviáveis quando pensamos na viabilidade econômica do nosso país, no médio prazo.

Ou seja, há oportunidade imperdível, neste momento, na Renda Fixa.

E não é por outro motivo que estamos promovendo na Vitreo mais uma Semana da Renda Fixa, com várias ofertas exclusivas para você aproveitar a alta dos juros e da inflação.

Em alguns dias os estoques se esgotaram antes do horário limite para os aportes, tamanha foi a procura. Foi o caso da LCI do Banco Master prefixada, que ontem previa retorno equivalente a um CDB de 12,07% ao ano ou a LCA do BTG na terça, com retorno equivalente a um CDB de 12,31% (estou usando o termo “equivalente” para comparar ativos com e sem isenção de IR).

Hoje a oferta foi de um CDB do Banco Rodobens de seis anos, prevendo o retorno de IPCA + 6,40% ao ano.

Amanhã é o último dia da semana. Fique de olho para não perder a última oferta especial. Clique aqui para acompanhar.

Além disso, também lançamos no mês passado o fundo Vitreo RF Ativo, justamente para aproveitar essas oportunidades de taxas atraentes.

Bom, eu disse que tinha um lado ruim também nessa alta de juros.

Pois é. Entre outras coisas, junto com o CDI alto, volta o risco da “hipnose” dos investidores, que ficam atraídos pelos encantos dos juros de mais de 1% ao mês e acabam perdendo o olhar para outras interessantes oportunidades no mercado, especialmente em ações.

Mas o que faria o mercado acionário subir em meio a um cenário político tão turbulento?

Convido você a escutar a conversa que Felipe e eu tivemos com o deputado federal Luciano Bivar, presidente do PSL (e do União Brasil, em formação), no último episódio do RadioCash.

O PSL foi fiador do presidente Bolsonaro nas eleições de 2018. Luciano trouxe um pouco dessa polêmica para nosso podcast e, dentre diversos assuntos, falou sobre a possibilidade de uma terceira via para as eleições de 2022.

Ele garante que essa via irá existir para disputar o próximo pleito com Lula e Bolsonaro. E espera que isso fique mais claro ainda neste ano.

Se isso acontecer mesmo, o que você acha que ocorre com os preços das ações?

Clique aqui para conferir esse papo.

Ficou em dúvida entre o “canto” do CDI e as” promoções” na Bolsa? Está procurando por retornos mais altos, mas tem medo de queimar a mão?

Então dê uma olhada nesse produto, especialmente se você já ouviu falar sobre os potenciais ganhos em Bitcoin e outras criptomoedas, mas ainda não teve conforto para investir nelas por conta da alta volatilidade desse mercado.

Um investimento atrelado ao potencial resultado das criptomoedas, com a garantia de que, se elas despencarem, o valor que você investiu está garantido no vencimento da operação.

Clique aqui para saber mais sobre isso.

Um bom Halloween e cuidado com os fantasmas que andam por aí…

#umfundopordia

Nesta semana, os lançamentos foram direcionados para os fundos quantitativos.

O Giant Hanabi FIA é um long bias comandadas pela Giant Steps, gestora que possui diversos fundos recomendados pela turma da Empiricus. Por sua vez, o Clave Cortex FICFIM é o fundo quant da gestora liderada por Rubens Henriques, ex-CEO da asset do Itaú.

Também, vale lembrar que o recém-recomendado pela Empiricus, Forpus Ações FICFIA, ficará aberto para aportes até a sexta (29), às 13h30 (de Brasília).

Ainda vale destacar que na Vitreo você pode aproveitar do nosso programa de cashback em boa parte dos quase 300 fundos da prateleira e 50 opções de previdência tanto para novos aportes como para portabilidade.

Antes de investir, não deixe de ler o regulamento do fundo e seus fatores de risco e verifique se o investimento está em linha com o seu perfil. E não se esqueça que não há garantia de retorno e retornos passados não garantem retornos futuros.

Pergunte ao Jojo

Pergunta 1

O fundo Vitreo Criptomoedas já está comprando! E o fundo Vitreo Cripto Metals Blend, por ter em torno de 20% de exposição ao Vitreo Criptomoedas, acaba alocando ”por tabela” também.

Se a demanda for boa, quem sabe não nos animamos a ter um fundo dedicado exclusivamente às Smartcoins?

Pergunta 2

O fundo Vitreo Cripto DeFi aloca em moedas voltadas às finanças decentralizadas que podem ter movimentos bem diferentes das Bitcoins. Para acompanhar, estas são as maiores posições deste fundo: Uniswap, AAVE e SNX.

Pergunta 3

Esses fundos alocam em moedas bem diferentes das “tradicionais” Bitcoins e Ether, portanto podem ter rentabilidades bem distintas. O fundo Vitreo Cripto DeFi aloca em moedas voltadas às finanças decentralizadas, sendo as maiores posições Uniswap, AAVE e SNX. Já o fundo Vitreo NFT aloca nas moedas ligadas aos “non-fungible tokens” e atualmente tem como principais posições a AXS e Flow.

E além das perguntas que recebemos todos os dias, vejam esta mensagem:

Eu e toda minha equipe ficamos muito felizes em estar ajudando e, ao mesmo tempo, cumprindo o grande propósito da Vitreo que é oferecer os melhores produtos prezando sempre pela transparência.

Calendário de IPOs e Follow On

Confira os IPOs mais quentes do mercado e que já se encontram disponíveis para você fazer sua reserva na plataforma da Vitreo.

VGHF11 – 2ª emissão Valora Hedge Fund – FII – Segmento Imobiliário

Investimento mínimo: 2588 cotas
Reservas até: 09/11/2021
Bookbuilding: 10/11/2021
Início da negociação: 30/05/2021
Liquidação: 16/11/2021
Faixa Indicativa de Preço: R$ 9,66

Quero investir

RBIF11 – 1ª emissão Rio Bravo ESG FIC FI – Segmento Renda Fixa Crédito Privado

Investimento mínimo: 1 cota
Reservas até: 10/11/2021
Bookbuilding: 12/11/2021
Início da negociação: 25/11/2021
Liquidação: 18/11/2021
Faixa Indicativa de Preço: R$ 103,87

Quero investir

FARM11 – 1ª emissão Santa Fé Terra Mater – FIAGRO – Imobiliário – AGRO

Investimento mínimo: R$ 1000
Reservas até: 24/11/2021
Bookbuilding: 25/11/2021
Início da negociação: 30/12/2021
Liquidação: 30/11/2021
Faixa Indicativa de Preço: R$ 100

Quero investir

Lembrando que, antes de fazer sua reserva, é importante ler o prospecto preliminar da oferta, em especial a seção “fatores de risco” e verificar se o investimento está em linha com o seu perfil.

Um abraço,