Dois sambas para falar do Carteira Universa Prev

Quando eu penso no Carteira Universa, me lembro do Paulinho da Viola.

Sei que a livre associação pode ir longe. E que é um prato cheio para a terapia.

E, antes de qualquer coisa, já digo que, se algo “faz lembrar o Paulinho da Viola”, isso é um baita elogio. Sempre.

Mas comecei o Diário de Bordo assim porque, quando me vem à cabeça esse que é o nosso fundo carro-chefe, eu me lembro do famoso verso do samba “Passado de Glória”, composto por Monarco e lindamente interpretado pelo Paulinho, que diz “se eu for falar da Portela, hoje eu não vou terminar”.

E, caro leitor, “se eu for falar [BEM] do Carteira Universa, hoje eu não vou terminar”.

Com essa introdução, quero dizer que vou, sim, falar do Carteira Universa e de seu primeiro ano. Também vou falar da sua nova versão previdenciária, que lançamos ontem. A diferença é que pretendo terminar hoje. Até porque não quero tirar muito tempo de seu feriado.

E, como o nosso foco na Vitreo é em transparência, vou te mostrar todos os dados do fundo desde a sua criação, em 28 de junho de 2019.

Fonte: Vitreo – Rentabilidades

Está tudo aí, às claras.

Tudo o que você precisa saber sobre o fundo.

Eu sei que o ser humano tem um viés para o lado negativo. Por isso, sei muito bem para onde você está olhando — para essa expressiva queda nos meses de fevereiro e março deste ano.

Daniel Kahneman, em sua obra-prima “Rápido e Devagar” fala sobre essa nossa tendência de valorizar o lado negativo.

Ele faz uma comparação interessante: se você encontra uma cesta cheia de morangos e joga uma barata, logo quer jogar no lixo a cesta inteira.

Mas e se você jogar um morango em uma cesta cheia de baratas? Faz diferença?

A conclusão dele é que, na área comportamental (e isso não vale apenas para a economia e finanças), “bad beats good”. Ou seja, o mal vence o bem, simplesmente.

Então, obviamente a gente tem que falar do que é evidente ao olhar o gráfico do retorno do fundo: ele tomou, sim, uma queda forte durante o auge do coronavírus (quem não?).

Mas a recuperação é inegável.

É um fundo com muita dinâmica, com uma alocação inteligente e que tem mostrado resiliência.

Eu tenho convicção: no longo prazo, a tendência é vitoriosa.

E a prova de que não estou dizendo coisas sem fundamento é a carteira teórica.

Você já deve saber, mas o Carteira Universa se inspira nas ideias do Carteira Empiricus, do Felipe Miranda, CIO da Empiricus.

O fundo existe há pouco mais de um ano, mas a Carteira Empiricus está aí desde março de 2014. Um espectro de tempo muito mais abrangente.

Desde então, não houve um ano sequer em que ela tivesse obtido retorno negativo.

Não houve um em ano que ela não tivesse batido o CDI, de lavada. É só olhar a coluna “ano”, à direita na imagem abaixo.

E olha que, em 2016, o CDI estava a 14% ao ano. Era a época da “farra” da Renda Fixa. Mesmo assim, a carteira teórica fez 20% naquele ano. Sempre gosto de lembrar que retorno passado não garante lucro futuro. Mas olha essa belezinha aqui embaixo.

Estes resultados são os da carteira teórica, e não o do fundo. Os resultados do fundo podem ser significativamente diferentes da carteira teórica.

Como gestor de fundos, meus olhos brilham ao ver o retorno dessa carteira teórica. Também foi por isso que não pensei duas vezes em criar o Carteira Universa.

Quero que meus clientes tenham acesso a essa inspiração.

E veja bem: eu não posso garantir lucros. Você está cansado de saber disso.

Mas, usando uma expressão do mercado, com uma “arma na cabeça” apostaria que o Carteira Universa vai bater o benchmark (CDI), de longe. Mesmo em 2020.

Os retornos de maio, junho e julho mostram essa recuperação.

O Felipe Miranda é uma das pessoas que mais entende das dinâmicas de mercado que eu conheço. Não só porque ele tem um extenso conhecimento técnico, mas principalmente porque ele tem uma espécie de inteligência “das ruas”.

Um pensamento típico de quem sabe fazer dinheiro: sabe errar pouco. E, o mais importante, sabe recalcular a rota.

Sou obrigado a citar outro sambista. Vi outro dia o documentário “Um Homem de Moral”, dirigido por Ricardo Dias, que fala da vida e obra do compositor paulistano Paulo Vanzolini.

Ele é o autor da música “Volta Por Cima”, que tem o refrão conhecido por 10 entre 10 brasileiros, que diz: “reconhece a queda / mas não desanima / levanta, sacode a poeira / dá a volta por cima”.

No documentário, o saudoso Paulo Vanzolini dá uma declaração importante sobre a letra dessa música, que me fez lembrar desse tipo de inteligência que eu vejo no Felipe.

Ele diz algo como “todos celebram o ‘levanta, sacode a poeira e dá a volta por cima’, mas ninguém dá valor para a parte mais importante do refrão, que é o ‘reconhece a queda’”.

Sinceramente, reconhecer a queda é muito mais difícil e desejável do que saber surfar períodos de alta em que tudo estava subindo, como no fim do ano passado.

E toda a movimentação do Carteira Universa desde a queda do coronavírus mostra muita inteligência e cautela com o momento atual, de extrema volatilidade, para cima e para baixo.

Essa inteligência é ainda mais premiada no longo prazo.

Em um horizonte de mais de 10 anos de investimento, então… É esse o tipo de diferencial que separa quem sabe fazer fortuna, de verdade.

Por tudo isso, fazer uma versão previdenciária desse fundo era um desejo de todos. Esse dinamismo, esse foco em segurança, a diversificação inteligente… Tudo do Carteira Universa é feito para quem quer um bom rendimento no longo prazo.

Um fundo para você ir alimentando periodicamente, de maneira disciplinada, para, lá na frente, ter uma quantia que o pode levar à real liberdade financeira.

E a previdência premia isso, principalmente com suas vantagens fiscais. Se você escolhe a tabela regressiva, por exemplo, vai pagar o menor imposto possível passados 10 anos (10% de IR).

Finalmente conseguimos lançar o Carteira Universa Prev. Lançamos ontem. Já é um sucesso.

Quero investir no Carteira Universa Prev

E acho que foi esse foco no longo prazo que me fez lembrar dessas canções que nunca vão ficar datadas.

O que é bom melhora com o tempo. Tenho certeza que é assim com o Carteira Universa. E, principalmente, com o Carteira Universa Prev.

PS: Importante dizer que, por uma exigência da CVM, a versão previdência do Carteira Universa é exclusiva para investidores qualificados. São aqueles que têm um milhão de reais em investimentos e/ou que tem uma das certificações reconhecidas pela CVM.

Na próxima semana, Live com o Luciano Snel, presidente da Icatu Seguros

Aproveitando o lançamento do FoF SuperPrevidência Ações e o Carteira Universa Prev, convidei o Luciano Snel, presidente da Icatu, e o Felipe Miranda, CIO da Empiricus, para nossa Live da próxima semana.

Vamos falar sobre … previdência!

Atenção para o horário, que será um pouco mais cedo que o normal: quarta-feira, 15/07 às 18h!

Confira

O spoiler nosso de cada Diário de Bordo

Para falar desse spoiler, vou dar aqui uma pista. No “Day One” (newsletter diária da Empiricus) de terça 07/07, o Felipe Miranda mostrou um gráfico muito interessante baseado em um estudo feito pelo Christian Klotz e André Ribeiro, da Brasil Capital, parceiros de longa data, e fez uma pequena provocação no final. Confira:

Fonte: Brasil Capital e Bloomberg

O bom desempenho e a diferença sobre o Ibovespa são impactantes. Talvez haja um caminho por aí, sem que precisemos de projeções muito sofisticadas sobre o futuro. Que tal um fundo Tech Brasil?

Nos últimos 24 meses, é uma lavada: as ações de tech nacionais do índice criado pela Brasil Capital entregaram 142,5% de retorno acumulado. O Ibovespa, com todo o rali do ano passado, está em 33%.

Sobre a pergunta que o Felipe faz no fim do texto, eu só tenho uma colocação: desafio aceito!

Pergunte ao Jojo

Trago, hoje, duas dúvidas que são, na verdade, sugestões. São exemplos de como os feedbacks de vocês podem fazer a diferença prática em nosso serviço.

Você tem toda razão e tenho boas novidades sobre as carteiras administradas.

Em primeiro lugar, até o final da semana que vem, você – e todos os demais clientes com carteira administrada na Vitreo, seja Vacas Leiteiras ou Renda Imobiliária – vão ter acesso a um demonstrativo completo com as informações necessárias para fazer sua DARF. Além do demonstrativo você também terá um passo a passo para guiá-lo com todo um kit de informações.

Essa é a primeira versão desse serviço. Depois, com as versões seguintes, você poderá fazer a emissão completa da DARF, incluindo o agregado do que você tiver de FIIs e ações que pagam dividendos, em outras casas.

Outras novidades que chegarão em breve: acesso às notas de corretagem na sua área logada, um demonstrativo com todos os proventos pagos, um extrato completo da carteira administrada, além da possibilidade de alterar a opção de reinvestimento dos proventos pagos na carteira administrada.

Como você viu, tem muita coisa vindo por aí. Sempre que lançamos nossos serviços, usamos o conceito de MVP. A sigla MVP representa “Minimum Viable Product”, ou, traduzido para o português, Mínimo Produto Viável. A ideia por trás de conceito, é conseguir lançar os serviços e produtos mais rapidamente e ir agregando funcionalidades ao longo do tempo. Temos uma equipe grande empenhada em trazer todas as novidades semana após semana.

Ao longo das próximas semanas, tudo isso que mencionei acima já estará disponível. E muito mais. Fique ligado.

Tenho recebido esse questionamento desde que lançamos os primeiros fundos com exposição cambial. Ainda estamos pensando na melhor forma de mostrar isso no app e no site.

Mas para não deixar ninguém na mão, segue aqui a tabela com os 4 fundos que temos com exposição cambial e que têm mais de 6 meses de histórico (os demais não podemos mostrar ainda, de acordo com a regra da CVM).

Apesar de não achar que faz sentido olhar o Exponencial em dólares, já que os resultados da XP Inc. são em Reais aqui no Brasil, mesmo assim eu o incluí na tabela.

Live de ontem sobre o Dividendos e o Vacas Leiteiras

Ontem tive o prazer de receber o Sérgio Oba na nossa Live semanal VitreoAoVivo, em nosso canal do Youtube.

Não é repeteco. Na primeira vez em 24/06, o Oba veio falar da série “Serious Trader” por conta do lançamento do Long Biased.

Dessa vez, o assunto foi o relatório “Vacas Leiteiras”, inspiração do nosso fundo Dividendos e da carteira administrada Vacas Leiteiras.

A conversa foi ótima, para variar, rsrs! O Oba explicou toda a filosofia de investimentos de buscar empresas pagadoras de dividendos, e, com isso, tiramos inúmeras dúvidas sobre o fundo e a carteira administrada.

Um assunto que apareceu bastante foi o impacto no valor das ações e nos produtos de uma eventual taxação de dividendos no Brasil (esse assunto está quente na mídia com os discursos recentes do ministro Paulo Guedes). A boa notícia é que o Oba não vê grandes impactos no longo prazo para o valor das ações. E a estrutura do fundo Dividendos passa a ser ainda mais interessante.

Caso não tenha visto, vale a pena. Clique aqui para acessar.

Correção

Recebi esta mensagem depois do Diário de Bordo da semana passada.

A tabela com os valores dos fundos de fato estava trazendo um texto errado (“+/- CDI” ou invés de “+/- Ouro B3”), e a tabela de rentabilidades também estava com um valor errado (0,69% ao invés de -1,70%).

Correções feitas, obrigado pelo puxão de orelhas!

Queremos conhecer você ainda mais

Em breve vamos fazer uma pesquisa com você. Queremos conhecê-lo melhor e saber, entre outras coisas, como você conheceu a Vitreo.

Isso vai nos ajudar a melhorar ainda mais o nosso serviço.

Sabendo de onde você veio e quais são os seus principais interesses, vamos poder direcionar melhor as nossas comunicações, estreitar ainda mais os laços e abrir um outro canal para você mandar seu feedback. Na próxima semana, enviaremos um formulário em seu e-mail. Eu, Jojo, ficarei pessoalmente grato se você o responder

Um abraço,