Toque tuba como o John Lennon (ou invista com a Vitreo!)

Esta semana está sendo especial aqui na Vitreo.

Não que semana passada não tenha sido.

Nem que a semana que está por vir também não seja.

O fato de termos várias semanas revolucionárias não tira o mérito específico de cada semana em si. Do mesmo jeito que, se você põe o Abbey Road dos Beatles para tocar, a primeira faixa é Come Together. Você fica embasbacado com a intensidade da música, naturalmente. É um soco no estômago.

Mas logo depois vem Something.

E aí você tem que guardar alguma emoção, porque Something é uma das mais belas canções já feitas na história. E isso não tira o mérito de Come Together, evidentemente.

Haja fôlego.

Sinceramente, tenho décadas de mercado financeiro, mas nunca vivi um ritmo tão frenético, no lado positivo da coisa.

A principal novidade desta semana é “só” uma verdadeira revolução no mercado. Falo, sem falsa modéstia, que é algo inédito. Não o lançamento em si, mas a forma em que o estamos fazendo.

Foi até matéria no Valor.

Fonte: Valor – 21/07/2020

Inauguramos nossa plataforma para fundos de terceiros com um modelo de Cashback sem conflitos que só existe aqui.

A Vitreo disponibiliza e oferece a você o acesso a esses fundos de terceiros em nossa plataforma. Fundos de terceiros são os fundos que não são geridos pela nossa Vitreo Gestão. Esta oferta é o que chamamos de “distribuição de valores mobiliários”, atividade que todas as corretoras e distribuidoras (e alguns outros participantes, como bancos) exercem.

Estes fundos de terceiros remuneram a Vitreo por esta distribuição. Essa remuneração, usualmente, é um percentual das taxas de administração e performance do fundo, que pode variar de acordo com o volume de investimentos que a Vitreo leva para o fundo em questão. Este tipo de acordo comercial é muito comum no mercado, e a remuneração paga ao distribuidor nessa atividade é o que tipicamente chamamos de “rebate”.

Por mais que o pagamento de rebates seja comum e recorrente no mercado brasileiro, e não seja necessariamente uma prática condenável, a forma como é negociado atualmente pelos bancos e plataformas acaba dando margem a muitos conflitos de interesse.

Eu até pego emprestado algumas palavras do meu sócio e diretor de Compliance, Guilherme Cooke, sobre o tamanho do conflito no modelo atual de rebate.

“É muito normal que bancos e corretoras cobrem rebates maiores de fundos “mais difíceis de vender”, ou que apresentem mais risco para o investidor (já ouvimos sobre casos em que a corretora negociou rebate de 70% das taxas de administração e performance dos fundos!).

Por outro lado, fundos mais tradicionais ou com rentabilidade histórica mais consistente conseguem negociar rebates menores, pois o que é “fácil de vender” pode se dar ao luxo de não pagar tão bem para quem “só” faz o esforço de venda.

Alguns fundos mais famosos, inclusive, não pagam nada de rebate para ninguém (mas dá para contá-lo nos dedos)”.

Infelizmente, a forma como o rebate é negociado desalinha a plataforma e o cliente. Bancos e corretoras (e os gerentes e eventuais agentes autônomos que ela contrata) ficam incentivados a vender os fundos que pagam mais rebates, mesmo que apresentem mais riscos para você ou sejam comprovadamente (ou provavelmente) piores do que outros que as plataformas têm disponíveis, mas pagam menos.

Outra coisa importante de entender: o rebate é sempre descontado da taxa de administração e performance que você já paga no fundo de terceiros. Ou seja, não é um custo adicional para você, pois é uma forma de divisão da remuneração que você gera no fundo investido, entre gestor e distribuidor. Assim, da próxima vez que uma corretora, banco ou Agente Autônomo lhe disser que lhe presta “assessoria gratuita”, como se fosse um serviço que poderia ser cobrado, mas muito generosamente não o é, responda gentilmente, pedindo que não insultem sua inteligência. Todos eles são remunerados, com o seu dinheiro. Só não são pagos diretamente por você.

Como aqui na Vitreo temos o propósito claro de reduzir ao máximo quaisquer potenciais conflitos de interesse em nossas atividades, decidimos revolucionar o modelo de rebate.

Além de dividir com você parte dessa remuneração (o que seria o modelo de cashback que já existe, ainda que de forma tímida, na indústria) estabelecemos um teto para a parcela do rebate que nos cabe, criando assim o modelo de “cashback sem conflito”.

A Vitreo ficará com, no máximo, 0,20% a.a. (menos que os 0,25% do Tesouro Direto, por exemplo), subtraídos do rebate líquido da taxa de administração (após o recolhimento de IR sobre essa receita). O saldo restante será revertido para você na forma de cashback.

E tem mais: o rebate líquido da taxa de performance (após o recolhimento de IR sobre essa receita) será integralmente revertido para você na forma de cashback.

Nós vamos ganhar a mesma coisa distribuindo o fundo A, B ou C porque, mesmo que um deles pague mais rebate, esse excedente vai para você, nosso cliente. A gente fica, no máximo, com 0,20%.

Então não temos interesse em “empurrar” para você esse fundo ou aquele. Todos vão nos remunerar da mesma forma. E o cashback para você — é bom que se diga — é dinheiro na conta, não é pontuação nem “milhagem”.

Cashback sem conflitos. Isso é “ferir de morte” o modelo financeiro conflitado que acontece nas distribuições de fundos. É a aplicação prática do que chamamos de “modelo 3.0”. A modelagem que é mais moderna e transparente do que o 1.0, dos bancos, e que o 2.0, das corretoras e plataformas abertas.

No novo modelo apresentado pela Vitreo, a coisa fica muito mais simples: se eu não ganho nada a mais em recomendar um ou outro produto, eu vou apenas indicar para você o que há de melhor. Porque se você ganha mais, investe mais comigo. É tão fácil de entender quanto isso. Mas o mercado tem a mania de complicar o que deveria ser fácil, no melhor estilo do mecânico que diz que o problema do seu carro está na “ventoinha da rebimboca da parafuseta”. Você não entende, deixa um “chorinho” a mais para o especialista e vida que segue.

O primeiro fundo a entrar em nossa plataforma é o excelente Occam Retorno Absoluto, um fundo multimercado que investe em ações, câmbio, juros e mercado internacional, tocado pelo Duda e sua competentíssima equipe da Occam. Ele fica aberto só até dia 14/08. Esse fundo pode ser encontrado em várias plataformas. Em nenhuma delas ele é tão vantajoso como aqui. Nada mau, não?

Ao longo das próximas semanas vamos trazer vários novos fundos e gestores para nossa plataforma, com uma curadoria de altíssimo nível. Pode esperar e me cobrar! Já na semana que vem chega o GAMA Bridgewater Global Risk Premium (“irmão” do nosso AWP, com mínimo inicial de R$ 50 mil e participando do programa de Cashback). Fique atento às nossas próximas comunicações, porque a aplicação nesse fundo ocorre só uma vez por mês!

Como disse acima, a Vitreo está funcionando em um ritmo diferente. Não sei o nome disso. Os mais antenados chamariam de blitzScaling, baseados na expressão criada por Reid Hoffman, que é um dos fundadores do Linkedin, para designar essas empresas com crescimento exponencial e espantoso, uma espécie de “escada relâmpago”. Mas também gosto das expressões populares, então diria que a Vitreo “pegou no breu”. Não há mais volta, agora o caminho é o de uma inovação por semana, no mínimo.

E o mais legal é que nossos clientes estão entendendo isso e estão respondendo bem a esse movimento “frenético”. Cada vez mais gente está investindo conosco. Cada vez mais os nossos clientes antigos estão reinvestindo conosco e, mesmo em um contexto volátil e incerto como o nosso, a Vitreo não para de se reinventar.

Aliás, sobre as dificuldades da quarentena, estou cada vez mais certo de que tem sido aquele tipo de limitação que faz o artista criar mais e melhor. Tire uma corda da guitarra de Jimi Hendrix, dê uma tuba para John Lennon tocar (ele mesmo já disse que, como artista que foi, ele tiraria algum belo som de uma tuba, se fosse necessário), peça para o Zico bater falta vendado…

Você tem alguma dúvida de que quem é bom vai continuar sendo bom, mesmo com essas dificuldades? É bem isso o que eu sinto com a Vitreo neste contexto de pandemia. Claro que o cenário é dificultador, mas a gente deu um jeito. E, nesse jeito, revelamos o nosso melhor.

Criamos 20 grupos e abrimos sete salas de Zoom, contratamos mais de 40 funcionários que nunca pisaram na empresa e já entraram na engrenagem como se fossem veteranos… Muitos vidrados e vidradas estão cozinhando, faxinando, lavando roupa, cuidando dos filhos e trabalhando, tudo junto e ao mesmo tempo. Mas a verdade é que a gente deu conta do trabalho. Ou melhor, a gente tem dado conta como nunca antes.

Se você quiser se juntar a nós e acompanhar o nosso ritmo, seja bem-vindo! Invista como a Vitreo, invista com a Vitreo, toque tuba como o John Lennon, bata falta como o Zico vendado.

Double Income chegou!

Eu comecei o texto dizendo que a próxima semana também seria revolucionária, não é? Tenho duas palavras. Não vou escrever nada além disso: Double Income.

Para quem não sabe, “Double Income” é o nome de uma publicação da Empiricus que reúne ideias de investimentos que geram uma renda extra recorrente, seja na forma de dividendos, proventos ou juros. Até acho que o nome deveria ser “Triple Income” (ou renda tripla).

Como disse, o “Double Income” completa a tríade de investir em FIIs (que você já conhece na carteira administrada Renda Imobiliária), investir em ações que pagam bons dividendos (que você já conhece na carteira administrada Vacas Leiteiras e no fundo Dividendos) e investir em títulos públicos que pagam juros.

Então a espera acabou! A partir da próxima terça-feira, 28/07, você vai poder investir no produto que combina essas 3 fontes de renda que mais se ajuste a seu perfil. Se você tem R$ 50 mil para começar, a carteira administrada é para você. Se você quer começar com menos, o fundo Vitreo Renda Extra FIM é o caminho, com aporte mínimo de R$ 5 mil.

Semana que vem falaremos mais deles! Fique de olho.

Diversificando em moedas fortes

Semana passada antecipei que estávamos analisando a ideia de um fundo para diversificar a exposição em moedas internacionais.

Lançamos o Vitreo Dólar em abril (parece que foi há muito mais tempo) e nesta semana lançamos o Vitreo Moedas Life, que investe em Libra, Iene, Franco Suíço e Euro.

E o melhor, com só 0,05% ao ano de taxa de administração e investimento mínimo inicial de R$ 1 mil.

Então, não tem desculpa, quer exposição a moedas internacionais? É só escolher.

Live sobre o Tech Brasil com Kiki e Brasil Capital

Ontem, Kiki e eu conversamos com o Christian Klotz, sócio da Brasil Capital, que fica em NY.

De lá ele acompanha os principais mercados e tendências no mundo. Foi ele quem levantou a bandeira na Brasil Capital para os avanços contínuos no setor de tecnologia e, ao aprofundar o estudo nas empresas do setor, acabaram elaborando o índice Tech BR.

Esse estudo foi a provocação que a gente precisava aqui na Vitreo para criar o Tech Brasil, pegando carona também no sucesso do “primo” estrangeiro Tech Select.

Adivinha sobre o que falamos? Acertou! Empresas de tecnologia, aqui e lá fora.

Imperdível! Se por algum motivo você não assistiu à Live ontem, pode conferir tudo clicando aqui.

Pergunte o Jojo

Abri este espaço para responder algumas das várias perguntas que tenho recebido por e-mail. Ah, só lembrando que o espaço aqui é destinado para dúvidas gerais de produtos, críticas e sugestões dos produtos Vitreo. Para as demais perguntas, criamos uma Central de Atendimento onde é possível encontrar os diversos caminhos para tirar dúvidas ou resolver problemas: clique aqui.

O Carteira Universa Prev, nosso mais novo fundo de previdência, tem uma taxa de administração de 1,25% a ao ano e taxa de performance de 15% sobre o ganho que exceder 100% do CDI.

Essa taxa é idêntica às taxas do Carteira Universa (não previdenciário). E são muito competitivas quando você compara com outros fundos multimercados da indústria (que costumam cobra 2% + 20%).

Ambos são fundos que investem diretamente em vários ativos de diferentes classes.

Os demais fundos de previdência da Vitreo (FoF SuperPrevidência 2, com taxa de administração de 0,75%; FoF Prev Conservador, que cobra 0,30%; FoF Prev Arrojado, com 0,75% e FoF SuperPrevidência Ações, com 0,75%+10% sobre o que exceder o Ibovespa) são todos fundos de fundos (FoFs) e têm uma precificação diferente e alinhada com o perfil de cada um deles. Essas taxas também são bastante competitivas. Além disso todos os rebates de taxa de administração e performance são revertidos integralmente para os fundos.

Espero ter esclarecido sua dúvida.

Sim! Em breve teremos essa funcionalidade, para você transferir ativos que estão em outras corretoras direto para uma das carteiras administradas da Vitreo.

Vai funcionar como um aporte em espécie. Em vez de investir com dinheiro, você vai investir com ativos.

Quando os ativos chegarem na Vitreo, nós vamos rebalancear a sua carteira de acordo com a composição sugerida. Vamos vender o que não queremos ter, vamos manter ou comprar mais o que gostamos.

Espera só um pouquinho que no começo de agosto isso deve estar no ar!

Novas funcionalidades

Esta parte do Diário poderia ser chamada de “Recados do Hara”. Fábio Hara é o nosso head de desenvolvimento de sistemas. Toda semana ele manda um e-mail para a empresa toda contando das novas funcionalidades que “subiram” para o app e para o site.

Decidi que a partir desta semana vou sempre falar sobre as novas funcionalidades que estamos trazendo. Assim você pode ler aqui e ir lá testar.

Promessa é dívida. No final da semana passada colocamos no ar o Simulador de DARF, que incluiu o Demonstrativo das vendas de ativos dentro das carteiras administradas, para cálculo dos eventuais ganhos de capital e consequente recolhimento da DARF (pagamento dos impostos).

Você pode ver as informações na tela, fazer o download das informações em uma planilha de Excel ou pegar o DARF direto.

Lembrando que os cálculos apresentados são baseados nas informações e movimentações realizadas na Vitreo, e não consideram outras operações que você possa ter feito em outras corretoras. Se você tiver feito negociações com outras corretoras, essas operações poderão afetar sensivelmente o valor do imposto a ser recolhido. Neste caso, recomendamos que essas informações sejam conferidas e consolidadas pelo investidor mensalmente, com as notas de corretagem.

Não se esqueça de que os documentos oficiais para conferência e recolhimento de imposto de renda são as notas de corretagem que a Vitreo disponibiliza para você.

O cálculo apresentado no Simulador de DARFs está baseado em sistemas seguros e confiáveis, e é uma facilidade que a Vitreo traz para você, mas é importante lembrar que a Vitreo não presta assessoria contábil, e o recolhimento correto do imposto é de sua responsabilidade.

Também é bom salientar que o Simulador de DARFs é um serviço gratuito agora no início. Mas, em breve, será cobrado do cliente.

Além disso, criamos um item nome no menu lá no alto, “Financeiro”. Ali é o lugar onde você encontra as informações contábeis dos seus investimentos, como extrato da sua conta de custódia, extrato de posição nos fundos, demonstrativo de movimentações nos fundos, os informes de rendimento e o Simulador de DARF que lhe mostrei hoje.

Essa semana subimos uma nova versão do nosso app (4.08) nas lojas da Apple e Android. Vale a pena atualizar para você ver essas e outras funcionalidades no app também!

Um abraço,