Diário de Bordo

May the 4th be with you

George Wachsmann

5 maio 2022, 14:05 (Atualizado em 5 maio 2022, 14:05)

Todos os anos, o dia 4 de maio é lembrado pelos apaixonados pela série Star Wars (“Guerra nas Estrelas”). Em inglês, a sonoridade da data “May the fourth” lembra a frase célebre do filme com a qual os guerreiros Jedis se despedem, May the force be with you, “Que a força esteja com você”.

Ontem, tivemos mais uma Super Quarta-Feira, como o mercado financeiro chama o dia quando coincidem as reuniões dos bancos centrais aqui no Brasil e nos EUA.

O meme da data vem bem a calhar, pois as decisões tomadas nas reuniões do Copom aqui e do Fomc lá fora, vão influenciar e determinar as condições do mercado nas próximas semanas ou meses. Então precisamos mesmo que a força esteja do nosso lado!

Você já sabe que a inflação vem sendo o principal assunto da economia global, e os movimentos restritivos dos governos em suas respectivas políticas monetárias, vêm influenciando nos resultados das principais Bolsas.

Com inflação anualizada em 8,5%, a maior dos últimos 40 anos, o Fed, como esperado, acelerou o passo ontem, subindo a taxa de juros de curto prazo de 0,50%, para 0,75%. Essa foi a maior alta de juros em uma única reunião dos últimos 22 anos. Além disso, também sinalizaram uma redução de US$ 9 trilhões no tamanho do seu portfólio de ativos, apertando ainda mais as condições de liquidez que estimularam os ativos de risco nos últimos anos.

Interessante perceber que o mercado internacional “se acalmou” com a decisão do Fed, que apesar de bastante restritiva, parece afastar a possibilidade de uma aceleração do ritmo de aumento de juros nas próximas reuniões. Isso, sem dúvida, implicaria em novas quedas nos preços dos ativos de risco.

Já o nosso BC também subiu a Selic em 1%, para 12,75%. Além disso, o mercado interpretou que o comunicado do Copom aponta ainda para mais um aumento de 0,50% na próxima reunião, levando a Selic para 13,25%.

A prévia da inflação, o IPCA-15, teve alta de 1,73% em abril, acumulando alta de 12,03% nos últimos 12 meses. A percepção é que o pico da inflação foi mesmo em abril e, agora, o BC entrará em uma dinâmica de observação para confirmar essa tendência.

Na Europa, o Banco Central Europeu manteve a taxa de juros inalterada no mês passado. No entanto, o índice de preço do consumidor (CPI) da zona do euro, atingiu a máxima história de 7,5% anualizado em abril. O órgão europeu também mudou seu tom recentemente e há a expectativa de que os juros subam quando ele finalizar seu programa de compra de dívidas. Um dos pontos citados pelo BCE, é que a região é uma das que mais sofre com o conflito na Ucrânia.

O único país que segue em movimento contrário é a China. Buscando acelerar a economia, o país asiático reduziu a taxa de compulsórios bancários para aumentar a liquidez, mas não reduziu os juros.

Dois fatores contribuem para a inflação global. A guerra entre Rússia e Ucrânia, que ultrapassou dois meses e segue longe de uma solução. E a política Covid zero da China, que vem resultando em novos lockdowns e restrições e desacelera a economia do país.

Abril foi o primeiro mês de queda do Ibovespa no ano. E as quedas seguem nesse início de maio. O índice, que teve seu pior desempenho desde março de 2020, caiu 10,1% em abril. Ao mesmo tempo, o Dólar se valorizou em 3,93% frente ao Real, influenciado pelo tom hawkish do Fed e a redução do fluxo estrangeiro no Brasil.

Já nas Bolsas globais em suas moedas originais, S&P 500, Nasdaq 100 e MSCI World apresentaram desempenho de -8,8%, -13,37% e -8,43%, respectivamente.

O ouro teve valorização de 2,4%, enquanto Bitcoin e Ether, ambos em dólar, caíram 15,22% e 14,2%, respectivamente.

Já que o assunto do momento é taxa de juros e inflação, lançamos na semana passada um fundo que completa nosso quarteto com opções de Renda Fixa dentro de casa.

Você já conhece o Selic Simples, o mais rentável fundo DI com taxa zero da indústria. Totalmente pós-fixado, ele é a melhor opção para sua reserva de emergência.

Além dele, temos o RF Ativo. Esse fundo aplica ativamente em diversos instrumentos de renda fixa, principalmente em juros e títulos indexados à inflação, com mudanças táticas frequentes. Seu objetivo é ter uma rentabilidade superior ao Selic Simples, no longo prazo, com volatilidade controlada. Desde o seu início está com rentabilidade de 6,22% nos últimos 6 meses (até 29/04), superando alguns dos seus peers, como o famoso Itaú Legend…

Para um perfil de mais longo prazo, temos o Vitreo Inflação Longa, nossa opção mais volátil, com uma carteira que investe nos títulos indexados à inflação mais longos e com melhor liquidez. Atualmente aplicamos nos prazos 2050 e 2055.

E agora lançamos o Empiricus Inflação Curta justamente para completar a oferta para os investidores preocupados com a inflação de curto prazo. O fundo investirá em títulos públicos indexados à inflação com vencimento de até cinco anos, na mesma proporção que esses títulos representam na dívida pública brasileira. Esse fundo terá uma volatilidade maior que o Selic Simples e RF Ativo, mas bem menor do que o Vitreo Inflação Longa.

Vem aí o nosso primeiro ETF de cripto, o CRPT11

Depois de uma longa gravidez, semana que vem, no dia 12/05, chegará ao mercado o CRPT11, primeiro ETF da Vitreo listado na [B]³.

ETF é a sigla para Exchange traded funds, ou fundos negociados em bolsa (parecido com os fundos imobiliários).

O CRPT11 buscará acompanhar o índice Empiricus Teva Criptomoedas Top20, composto pelas 20 criptomoedas mais valorizadas do mercado, sendo selecionadas e monitoradas pensando em determinados riscos e oportunidades, ponderados pela capitalização de mercado.

Ele contará com rebalanceamento mensal, de forma a acompanhar o dinamismo do mercado de criptoativos global.

O fundo oferece a segurança e a diversificação entre criptoativos e a simplicidade de um veículo de investimento tradicional, sendo negociado em qualquer corretora usando o ticker “CRPT11”.

Semana que vem eu conto mais!

Bateria eterna

Eu não sei se você já ouviu falar do nosso fundo Energia Limpa. Ele existe desde agosto do ano passado e confesso para você que não tem rendido bem nesse período.

A mudança de política monetária do mundo (o tema deste DB) foi muito ruim para os ativos de alto crescimento, inclusive as empresas desse setor.

Mas me sinto na obrigação de encarar isso e te mostrar uma oportunidade que pode estar surgindo dentro desse setor. Uma revolução tecnológica que pode se transformar em bons retornos para o futuro.

Se quiser saber mais, assista o vídeo que a gente preparou com capricho sobre isso clicando aqui.

Novos fundos de previdência estão também no BTG agora

Os três novos fundos de previdência da Vitreo, em parceria com a seguradora do BTG, agora também estão disponíveis na plataforma do BTG. Então você escolhe se investe neles pela plataforma da Vitreo ou nos canais do BTG. Todos os caminhos chegam no mesmo lugar.

Relembrando. São dois fundos para o investidor qualificado.

Um é o Oportunidades de uma vida Prev, inspirado na carteira de ações do Felipe Miranda. Não precisa de mais explicações. Bolsa brasileira com os benefícios da previdência para o longo prazo.

O outro é o Global Real Return, um fundo com 40% de exposição em Bolsa global (através do ETF WORLD11, o ETF que replica o Vanguard Total World Stock com mais de 9 mil empresas) e o restante em Renda Fixa atrelada à Inflação (NTN-Bs). Esse fundo tem uma história legal. Ele foi uma ideia que um cliente nosso, como você, trouxe para nós. Um fundo feito sob encomenda para o Cássio e os amigos do grupo “Bogleheads Brasileiros”.

E o terceiro é um fundo para o público geral. O Cripto 20 Prev, com exposição de 20% em Criptomoedas e o restante em Renda Fixa atrelada à Inflação (NTN-Bs longas). Combina muito com a nossa tese de que criptomoedas são para o longo prazo.

Ufa! 5 novidades muito legais.

Novidades da Prateleira de Fundos

Apesar de não termos novos fundos na prateleira nesta semana, vale destacar que o Kapitalo Kappa D e o Kapitalo Zeta irão abrir para novos aportes no dia 1 de junho e ficarão abertos durante 90 dias.

Pode ficar tranquilo que irei lembrá-lo da abertura mais perto da data. Enquanto você ainda não pode investir nos carros-chefe da casa, fica a sugestão para você conhecer o Kapitalo K10 e o Kapitalo K10 Global Icatu Qualificado, que possuem foco no mercado global e em commodities.

Fica também o convite para você conhecer nossa prateleira de previdências, que está cada vez mais completa.

Lembrando que apenas aqui na Vitreo você investe nos melhores fundos e ainda pode receber o benefício do cashback.

Participações especiais

Hoje à tarde, eu e o Enzo Pacheco, analista da Empiricus, fomos convidados para dar uma palestra no Congresso Brasileiro da Cannabis Medicinal. Interessantíssimo o que vimos por lá, bem em linha com o que o Enzo viu em Miami no final do mês passado, quando ele participou do Benzinga Cannabis Capital Conference. Mercado real muito animado e aquecido. Ainda temos as questões políticas em “banho-maria” nos EUA.

No evento, pudemos escutar tanto de empresas de capital aberto como de instituições privadas aquilo que batemos na tecla aqui dia sim, outro também: o setor de cannabis nos EUA segue altamente promissor, mas é algo que nenhum investidor pode esperar que mature da noite para o dia.

Com vendas que totalizaram mais de US$ 23 bilhões em 2021, a expectativa dos analistas é que até 2026 esse mercado ultrapasse a marca dos US$ 46 bilhões. No mundo, as projeções apontam que o setor deve movimentar US$ 61 bilhões no mesmo período, ante US$ 29 bilhões no ano passado.

Contudo, ainda que as empresas e os executivos se mantenham positivos quanto ao longo prazo, com capacidade de colocar seus planos estratégicos em prática, fato é que o grande empecilho para o setor tem sido a questão regulatória.

Nem mesmo a presença de dois congressistas do Partido Republicano (tido como mais conservador nesse assunto), que já apresentaram projetos de lei visando facilitar a vida das companhias do setor, foi suficiente para virar o humor dos presentes. Ainda temos um longo caminho pela frente.