Novos ares e celebrações

Novembro começou com a promessa de novos ares. Literalmente.

Desde o último fim de semana, centenas de líderes e técnicos de inúmeros países estão reunidos em Glasgow, Escócia, na Conferência das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas. O encontro também é chamado de COP26, por ser o 26º encontro sobre o tema desde que foi criado durante a Eco-92, no Rio de Janeiro, há 29 anos atrás.

Em meio a muitos discursos acalorados e alarmantes, parece que os governantes dos principais países, que se encontraram antes na Itália para o encontro do G20 (inclusive o nosso, apesar de meio “excluído” voluntária ou involuntariamente), decidiram retomar as rédeas e voltar aos trilhos do que fora decidido, anos atrás, nos Acordos de Paris de 2015.

Segundo o que se discute por lá, o caminho mais tangível para entregarmos um planeta com chances de sobrevida para as próximas gerações é apostar nos projetos “net zero”, que buscam “zerar”, através de compensação, toda a emissão de gases de efeito estufa nos próximos anos ou décadas.

Lendo sobre isso, fico feliz com o passo que demos na Vitreo ao lançar um fundo que investe justamente em projetos de crédito de carbono. O FIP Carbono, em parceria com a ForFuturing e WayCabon, foi o nosso primeiro passo dentro desse promissor e relevante mercado onde se combinam impacto socioambiental e bons investimentos.

Espero também que novembro traga novos ares para o mercado financeiro brasileiro. Como diz um querido amigo e cliente da Vitreo, agosto foi um mês difícil que não quer acabar. Acabou engolindo setembro e outubro!

O mercado de fato começou a “azedar” junto com as conversas em Brasília sobre aumento do auxílio emergencial e pagamento (ou não) dos precatórios no início deste segundo semestre.

Desde então, o mau humor com o trato político do assunto, ameaçando não só o Teto de Gastos em si, mas seu conceito para o futuro, juntamente com a aceleração da inflação, acabou desancorando as expectativas do mercado.

O resultado nós vimos nos preços dos ativos. Dólar nas alturas, Ibovespa em queda, enquanto as bolsas americanas batem recorde atrás de recorde e as taxas de juros atingindo patamares de ruptura.

Novembro ameaçou começar com melhores ares para o mercado…

A curva de juros fechou bastante ontem (taxa para fim de 2022 caiu de 12,40% para 12,09%) na expectativa de que a votação do texto base da PEC dos precatórias (o primeiro turno foi ontem à noite) serviria para encerrar essa discussão de gastos e, assim, virarmos a página.

Mas nunca é fácil. O placar apertado ontem pode indicar dificuldades para a votação em 2º turno na Câmara, para a votação dos destaques, além do processo todo no Senado. O mercado já reflete isso no Ibovespa hoje (que caía quase 2% enquanto eu terminava este texto).

Em recente texto, o Mansueto Almeida, economista-chefe do BTG (que estará conosco na semana que vem em um evento exclusivo para os clientes da VitreoWealth), mostrou a melhora surpreendente no resultado fiscal deste ano. Devemos terminar 2021 com um déficit nominal de 6% do PIB, mesmo patamar de 2019 e muito abaixo dos 14% do ano passado.

Ou seja, voltamos rapidamente ao patamar pré-pandemia. Os EUA, por exemplo, conseguirão reduzir seu déficit este ano de 15% para 12% do PIB. Até analistas internacionais estão surpresos com a nossa performance fiscal.

Nas palavras de Mansueto, “o governo atual tem-se comunicado muito mal em relação ao orçamento de 2022 e tem conseguido transformar um cenário de recuperação fiscal surpreendente em um cenário de maior risco.”

Enquanto isso, nos EUA, vimos o exemplo da boa comunicação. Ontem S&P500, Nasdaq e Dow Jones novamente atingiram suas máximas, enquanto o FED anunciava o início do esperado tapering (redução nas compras de ativos). Mercado entende que o tapering deve durar 6 meses e que durante esse período não teremos aumento de juros, por lá.

Enquanto não saímos dessa discussão (ou confusão) toda por aqui, não vamos poder aproveitar as boas notícias no lado das empresas locais, nem as surpresas positivas no lado fiscal, nem o cenário positivo nas bolsas internacionais. Para exemplificar isso, em outubro, o Ibovespa caiu -6,74% e o S&P 500 subiu +6,91% (em dólares!).

Falamos bastante sobre isso tudo na live mensal do Carteira Universa ontem (03/11). Se você não assistiu, está disponível no nosso canal do YouTube neste link.

Além dos novos ares limpos e melhores para o mercado, novembro é também um mês de celebração. No final do mês, minha enteada Manoela celebrará o seu Bat Mitzvá junto com as amigas de turma, no colégio. Os ensaios e provas de roupa já estão a todo vapor!

A cerimônia (no caso dela, atrasada, por conta das restrições de convívio causadas pela pandemia) marca a maioridade religiosa das meninas na tradição judaica. A jovem passa a ser responsável pelos seus atos (ouviu, Manoela??? Rsrs).

Eu me sinto privilegiado de poder acompanhar o seu crescimento. Mesmo não sendo seu pai, o convívio diário e próximo nos últimos anos permitiu que tivéssemos uma troca intensa e construtiva. Me orgulho da menina-mulher em que ela está-se tornando e espero poder acompanhar seus passos por muitos anos.

Outra jovem que completa seu “Bat Mitzvá” agora em novembro é a Empiricus!

E os paralelos parecem vir bem a calhar. Eu também não sou o pai-fundador “biológico” da Empiricus, mas o convívio diário nos últimos anos me permitiu acompanhar seu amadurecimento.

Hoje, me sinto um orgulhoso “padrasto”, encantando com o trabalho que Felipe, Caio, Rodolfo, Bia, Beto, André, Konichi, João, Nelsinho e tantos outros construíram ao longo dos últimos 12 anos.

No RadioCash desta semana, conversei com o Ricardo Dias justamente sobre a força do marketing de conteúdo da Empiricus. Ele era o VP de marketing da Ambev e saiu de lá para fundar a Adventures, empresa que foca na construção de marcas. Você pode conferir o papo clicando aqui.

Bom, a festa da Manoela será só no ano que vem, mas a comemoração da Empiricus já está acontecendo. E quem ganha é você!

Até amanhã, ao investir em algum fundo de gestão Vitreo, você ganha uma assinatura da Empiricus. Para investimentos acima de R$ 10 mil, você ganha uma série Premium anual. E se investir R$ 100 mil, o acesso à Série premium é vitalícia. A promoção será válida para aportes feitos até o fim do dia de amanhã.

Além dessa, até amanhã também temos uma promoção para clientes que solicitarem a transferência dos seus ativos para a Vitreo por meio da STVM (ações, FIIs ou títulos de renda fixa). Se você transferir entre R$ 100 mil e R$ 500 mil, pode ganhar R$ 500, e conforme for transferindo mais, o prêmio vai aumentando e chega até R$ 1 mil + um iPhone 13 novinho, caso você solicite a transferência de R$ 5 milhões ou mais.

E também temos outras promoções do lado da Empiricus.

Qualquer série premium pelo preço mais baixo que já a Empiricus já praticou. Clique aqui.

Ou duas séries essenciais pelo preço de uma. Clique aqui.

E se prepare porque na semana que vem tem muito mais! Realizaremos aqui na Vitreo a “Semana das Criptomoedas”. São 5 dias de evento ao vivo, no quais contaremos todos os detalhes para te ajudar a buscar ganhos e transformar sua vida financeira. Convidamos especialistas selecionados a dedo para falar com você. E teremos muitas surpresas: ofertas exclusivas e diversos bônus para quem participar. Clique aqui para se inscrever.

E na Empiricus teremos a Semana do Investidor 3.0, com diversas lives e convidados de peso. É um evento de altíssima qualidade e com muito conteúdo para você continuar aprendendo e se atualizando. Se inscreva!

Ufa! Quanta coisa legal. Não vai perder!

Que novembro engate nesse espírito celebração e novos ares, mais limpos, em todos os sentidos!

#umfundopordia

A semana foi de estreia da gestora Quantitas na nossa prateleira, com o seu principal fundo, o Quantitas Mallorca FICFIM.

O fundo multimercado tem como objetivo obter retorno de CDI + 4% com estratégias direcionais, long short e quantitativas nos mercados de juros, moedas e Bolsa. Rogério Braga, ex-Banco Sicredi, e Wagner Salaverry, ex-Geração Futuro, são os responsáveis pela gestão do fundo.

Caso você tenha esse ou outro produto da nossa prateleira, você pode aproveitar do programa de cashback tanto com novos aportes como com portabilidades.

Antes de investir, não deixe de ler o regulamento do fundo e seus fatores de risco e verifique se o investimento está em linha com o seu perfil. E não se esqueça que não há garantia de retorno e retornos passados não garantem retornos futuros.

Pergunte ao Jojo

Pergunta 1

Vamos lá, pergunta complexa! Primeiramente, você não pode confundir a referência a título de cobrança de taxa de performance com o benchmark (objetivo) do fundo.

Nesse caso ambos os fundos alocam nas mesmas ações com o objetivo de bater o MSCI World (índice global de ações) no longo prazo. A única diferença entre os fundos vai ser o impacto do dólar.

O Arbor Global Equities BRL vai ter o impacto só das ações enquanto o Arbor Global Equities USD vai ter o impacto das ações + quanto o dólar render. Como o dólar rendeu muito desde 2015 (começou o ano abaixo de 3), é de se esperar que o fundo USD tenha valorizado muito mais do que o fundo BRL no período.

Pergunta 2

As teses continuam as mesmas. Mas, para ambos os fundos, são teses de longo prazo, principalmente pela natureza dos ativos.

No lado do Cannabis, precisamos de um andamento robusto das reformas do setor, principalmente a nível federal nos EUA. E isso depende do Congresso que está no momento focando no plano de gastos do presidente Biden.

Já para as moedas de finanças decentralizadas o timing é mais incerto. Mas vimos um movimento de alta em outubro, que pode se tornar uma tendência positiva no médio prazo.

Pergunta 3

A comparação é inválida, pois estão sendo comparados fundos com datas de início diferentes. Os fundos da Vitreo são recentes e passaram por duas crises em um pequeno espaço de tempo. Fundos mais antigos aproveitaram um mercado muito benéfico nos anos de 2016 a 2019 quando o Ibovespa subiu mais de 160% nesses 4 anos.

Com uma recuperação do Ibovespa, temos confiança de que no longo prazo esses fundos da Vitreo terão uma boa performance, recuperando-se dessas perdas. Lembrando sempre que não há garantias de retorno.

Pergunta 4

Olá

Os fundos são bem aderentes aos relatórios, ajustados pela taxa de administração. Sem números é difícil apontar algo. Acredito que a diferença seja pelo prazo, isto é, os relatórios têm histórico maior do que os fundos. Dado que a performance ruim é recente, pode ser daí que venha a diferença.

Calendário de IPOs e Follow On

Confira os IPOs mais quentes do mercado e que já se encontram disponíveis para você fazer sua reserva na plataforma da Vitreo.

Nossa equipe trabalha intensamente para disponibilizar todas as ofertas públicas do mercado para você, nosso cliente.

Hoje, são diversas ofertas disponíveis que você pode efetuar a reserva:

Lembrando que, antes de fazer sua reserva, é importante ler o prospecto preliminar da oferta, em especial a seção “fatores de risco” e verificar se o investimento está em linha com o seu perfil.

Clique no botão abaixo para acessar todas ofertas:

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Um abraço,