Diário de Bordo

Parece que piorou?

Kiki Knudsen

3 out 2023, 17:58 (Atualizado em 3 out 2023, 17:58)

diário de bordo ibovespa
Imagem: Freepik

O mercado teve uma performance sofrível em Setembro. Resultado pior ainda considerando nossas expectativas positivas.

O grande vilão do mês foram os juros norte-americanos que subiram fortemente após a expectativa de que os juros possam ficar altos por um longo tempo.

A taxa da treasury de 10 anos subiu de 4,11% no início de setembro para 4,57% no final do mês. Nesta terça já atingiu 4,77%, impulsionada por um dado de emprego muito acima dos esperado.

Esse patamar de juros não era atingido desde 2007, isto é, desde antes da grande crise financeira mundial de 2008.

Isso com certeza é relevante para o momento atual dos mercados. Podemos estar diante do fim permanente dos juros baixos, onde a inflação era estruturalmente baixa e a liquidez mundial (quase) infinita, para uma volta ao mundo pré 2008.

A renda fixa volta a ter uma relevância maior nos portfólios internacionais, enquanto o prêmio por investir em ações diminui substancialmente. E deixar dinheiro em “caixa” deixa de ser uma estratégia que perde da inflação para voltar a ser uma opção tática interessante em momentos de turbulência.

A alta dos juros nos EUA acabou afetando fortemente todos os outros mercados. O S&P 500 fechou o mês com queda de 4,87%.

Mas como sabemos, um problema na maior economia do mundo acaba afetando todo o resto, e o Brasil com certeza não saiu ileso.

O Ibovespa que subia mais de 3% até o meio de mês, dando um sinal que iria finalmente deslanchar, acabou entregando (quase) tudo nas últimas 2 semanas. 

E nesta terça já negocia um pouco acima dos 114 mil pontos. Um verdadeiro balde de água fria nas apostas de recuperação das ações brasileiras, que continuam em patamares baratos.

O dólar se fortaleceu contra as principais moedas do mundo e o real sofreu fortemente também, se desvalorizando para o patamar acima de R$ 5 para cada dólar, que não atingia desde março deste ano.

A curva de juros brasileira estressou fortemente. Atualmente precifica apenas uma queda da Selic até 10,5% em junho/2024, voltando a subir em 2025 e 2026 de volta para o patamar acima de 12%.

Os títulos indexados à inflação também sofreram, e voltaram a pagar juros reais gordos. Por exemplo, o título de 10 anos está pagando IPCA + 5,78%.

Infelizmente os ativos brasileiros foram fortemente afetados pelo cenário externo (aqui eu adiciono também a crise imobiliária chinesa), mas nossa perspectiva continua positiva para o último trimestre e início de 2024. 

Faça parte do grupo mais relevante e exclusivo do mercado financeiro

O Mercado em 5 Minutos é recebido por cerca de 850 mil pessoas – quase 1/5 dos investidores da Bolsa de Valores de São Paulo. Com taxa de abertura média na casa dos 30%, somos uma comunidade de 250 mil leitores diários, o que por si só já faz valer a pena o ofício de levar até você as notícias mais relevantes do mercado financeiro no começo do seu dia, todos os dias. Mas queremos oferecer mais.

A partir da próxima segunda-feira, dia 09/10, o Mercado em 5 Minutos vai ganhar um minuto a mais – é o M5M+. No 6º Minuto, você terá uma ideia de investimento antes mesmo do mercado abrir. Como (felizmente) somos uma comunidade muito grande, será necessário restringir essa ideia a um grupo reduzido, mediante um valor simbólico que será informado mais adiante.

Para degustar sem compromisso o M5M+ nessa semana e já conferir a ideia do dia, é só clicar aqui ou no botão abaixo.

Conteúdos Relacionados

10 out 2024, 9:38

A nova era da mobilidade: o que o futuro da Tesla e da Waymo significa para todos nós

Confira a edição do dia 03/10/2023 do Diário de Bordo

Ler Conteúdo

24 set 2024, 17:58

Apenas alguns “milhares de dias” para o nascimento de uma nova era…

Confira a edição do dia 03/10/2023 do Diário de Bordo

Ler Conteúdo

18 set 2024, 8:43

Mr. Powell, corte esses juros… e Sr. Castelo Branco suba esses juros…

Confira a edição do dia 03/10/2023 do Diário de Bordo

Ler Conteúdo

11 set 2024, 17:10

O amor perigoso dos investidores – Uma lição das finanças comportamentais

Confira a edição do dia 03/10/2023 do Diário de Bordo

Ler Conteúdo

29 ago 2024, 17:19

As rotas que saem de Jackson Hole

Confira a edição do dia 03/10/2023 do Diário de Bordo

Ler Conteúdo

22 ago 2024, 12:11

Os caminhos divergentes na política monetária: Brasil e EUA em direções opostas?

Confira a edição do dia 03/10/2023 do Diário de Bordo

Ler Conteúdo