Semana Macro Importante: Inflação, Varejo e o Fator Powell no Radar Cripto

Na manhã de ontem (12/05/2025), tivemos uma ótima notícia: a redução temporária de tarifas entre os EUA e a China por 90 dias.

Os EUA cortaram tarifas sobre produtos chineses de 145% para 30%, enquanto a China reduziu tarifas sobre produtos americanos de 125% para 10% — ambas as medidas válidas por 90 dias.

Infelizmente, nem tudo são flores. Quatro horas após o anúncio, o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, fez uma declaração infeliz:

Isso prejudicou o movimento de alta, mas há um lado positivo:
Se a reação das criptomoedas à trégua de 90 dias servir de referência, uma possível reversão nesse cessar-fogo tarifário pode ter impacto limitado.

Esta é uma semana importante para o cenário macroeconômico. Confira a agenda:

• Terça-feira: Dados da inflação do IPC de abril. Quanto os bens de consumo subiram no mês?
• Quarta-feira: Relatório mensal da OPEP. Quais os principais desafios enfrentados pelo mercado global de petróleo?
• Quinta-feira:
  • Inflação no atacado (IPP) de abril. Quanto os preços no atacado subiram?
  • Dados de vendas no varejo. O consumidor ainda estava gastando?
  • Discurso do presidente do Fed, Jerome Powell. Teremos pistas sobre os próximos passos do Fed?
• Sexta-feira: Dados de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan. Um termômetro da percepção dos consumidores.

Estaremos atentos aos números do CPI de abril, para avaliar se a leitura retrospectiva da inflação está alinhada com os dados em tempo real da Truflation.
O CPI de março foi de 2,39%, enquanto a Truflation encerrou o mês em 1,75% (atualmente está em 1,57%).
Quanto mais o CPI se aproxima ou ultrapassa os 2%, mais provável se torna um corte nas taxas de juros.

Se o Bitcoin atingir a faixa dos US$ 109 mil, o mercado pode registrar até US$ 2 bilhões em liquidações de posições vendidas.

Variações semanais (05/05/25 a 12/05/25) 

₿ Bitcoin (BTC): US$ 102.619 | Var. +8,85%
♦ Ethereum (ETH): US$ 2.481 | Var. +36,69%
🟠 Dominância Bitcoin: 62,69% | Var. -3,15%
🌐 Valor total do mercado cripto: US$ 3,25t | Var. +12,46%
💵 Valor de mercado de stablecoins: US$ 242,969b | Var. 0,00%
📊 Valor total travado (TVL) em DeFi: US$ 115,623b | Var. +14,95%
* dados referentes ao fechamento em 12/05/25

Tópicos da semana 

• BlackRock se reúne com a força-tarefa de criptomoedas da SEC para discutir o staking de ETFs: A BlackRock se reuniu com a força-tarefa de criptomoedas da SEC para explorar a incorporação de estratégias de recompensas e opções de staking em seus ETFs de criptomoedas à vista propostos. A empresa visa aprimorar a geração de rendimentos e as capacidades de hedge, sinalizando uma mudança da exposição passiva para o desempenho ativo nas estruturas de ETFs.
• Senador democrata exige respostas sobre os laços de Trump com criptomoedas: Senador democrata solicitou formalmente detalhes sobre os laços de Donald Trump com a indústria de criptomoedas, incluindo conexões financeiras com a Binance e arrecadação de fundos de campanha por meio de NFTs.
• AAVE atinge novo ATH: O Aave atingiu um recorde de US$25 bilhões em valor total bloqueado (TVL), superando seu pico de 2021 e reafirmando seu status como o principal protocolo de empréstimo descentralizado.
• Votação do DAO de emergência do Lido para rotacionar chaves: Um hacker comprometeu uma antiga chave privada vinculada ao oráculo Chorus One do Lido, drenando apenas 1,4 ETH antes de ser detectado por um alerta de saldo baixo.

Gráficos da semana 

Se você prestar atenção nesse indicador nas últimas semanas, vai perceber uma coisa curiosa: ele tem batido recorde atrás de recorde. Semana sim, na outra também, lá está ele de novo no topo histórico (apesar de que a variação semanal dessa vez foi 0,00%, mas tudo bem).

Market Cap de stablecoins

Esse indicador mostra o market cap das stablecoins, que nada mais são do que aquelas moedas digitais estáveis, como USDT, USDC etc. Elas funcionam como uma espécie de “dinheiro parado”, pronto para ser usado quando surgir uma boa oportunidade no mercado cripto.

Quando o market cap dessas stablecoins sobe, significa que tem mais gente colocando dinheiro no mercado cripto, mas ainda esperando a hora certa de investir em cripto. 

Ou seja, mais liquidez disponível, pronta para entrar em ação.

Esse movimento costuma indicar um certo otimismo. É como se os investidores estivessem se preparando para comprar. 

Agora, quando esse número começa a cair, pode ser sinal de que o pessoal está realizando lucro, ficando com medo, ou até tirando grana do mercado.

Então sim, esse indicador pode ser um baita termômetro do sentimento do mercado e pode nos dar pistas importantes sobre o que pode estar por vir.

Otimismo!

Quando o assunto é cripto, é praticamente impossível não lembrar do Fernando Ulrich, que é referência total no tema. Foi ele quem trouxe o Bitcoin para boa parte do Brasil, e provavelmente foi ele quem te apresentou à essa revolução também.

No 3º episódio do Crypto Never Sleeps, a gente bateu um papo com o Fernando, abordando vários temas super relevantes. Falamos sobre o dólar, os problemas que ele enfrenta e as possíveis soluções, o Bitcoin no contexto da moeda americana, o cenário das criptos no Brasil e, claro, as questões estruturais do Bitcoin.

Agora, se você quer entender como diminuir cada vez mais a sua dependência do governo e descobrir quais alternativas existem por aí…

Não perde o Crypto Never Sleeps #03

Escrevo aqui no Radar Crypto representando o time da Empiricus Gestão.
É sempre um prazer compartilhar essas ideias com vocês!

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Forte abraço,
Marcello Cestari