Cripto Sob Pressão: Hack na Bybit, Unlock de SOL e o Mercado em Movimento

Eu até pensei em dedicar esta edição do Radar exclusivamente ao hack sofrido pela Bybit na última sexta-feira. Mas, como o assunto já foi amplamente noticiado, prefiro evitar a repetição. Vou fazer um breve resumo e, em seguida, abordar outros temas importantes.

A Bybit enfrentou o maior hack da história do mercado cripto, com aproximadamente 403 mil ETH drenados, o equivalente a cerca de US$ 1,4 bilhão. O ataque foi atribuído ao Lazarus Group, um grupo de hackers norte-coreano já conhecido por golpes no Axie Infinity, Atomic Wallet e até na Sony Pictures.

O volume de saques foi recorde, com mais de 350 mil retiradas processadas em apenas 9 horas. Para mitigar os danos, a Bybit lançou um programa de recompensa de US$ 140 milhões para quem ajudar a recuperar os fundos roubados. Além disso, recebeu apoio de concorrentes como Binance, Bitget e MEXC, que ofereceram empréstimos emergenciais.

Apesar da gravidade do caso, a Bybit conseguiu administrar bem a crise e não parece estar à beira do colapso — diferentemente da FTX, que quebrou devido a fraudes, e não a um ataque hacker. A equipe da Bybit manteve transparência ao longo do processo, publicou seu proof-of-reserve auditado pela Hacken e garantiu que 100% das reservas de ETH foram restauradas.

Um dos aspectos mais interessantes desse episódio foi a união da indústria cripto. Mesmo concorrentes ajudaram a Bybit a manter suas operações e a garantir os saques dos clientes. Claro, a credibilidade da exchange foi afetada, e eventos como esse sempre preocupam. No entanto, às vezes é necessário dar um passo para trás para avançar dois para frente.

No fim das contas, a segurança das exchanges voltou a ser questionada, mas o impacto no mercado foi menor do que em crises anteriores — um sinal de que o setor está se tornando mais maduro.

📆 Calendário macro da semana:

📌 Índice de Confiança do Consumidor (Terça-feira)
Mede o otimismo da população em relação à economia. Números acima do esperado indicam consumidores mais dispostos a gastar.

📌 Vendas de Casas Novas (Quarta-feira)
Um aumento nas vendas pode ser um sinal de que a população tem dinheiro no bolso e confiança para investir em bens de alto valor, como imóveis.

📌 PIB dos EUA – 4º trimestre de 2024 (Quinta-feira)
Principal indicador do desempenho da economia americana, essencial para investidores e formuladores de políticas econômicas.

📌 Inflação Núcleo PCE dos EUA – janeiro (Sexta-feira)
Indicador que mede a variação dos preços de bens e serviços nos EUA, excluindo alimentos e energia. Esse dado é acompanhado de perto pelo FED e pode influenciar futuras decisões sobre juros.

🔍 E atenção: Na quinta-feira, após o fechamento do mercado, a NVIDIA divulgará seus resultados trimestrais. Como as criptomoedas estão fortemente conectadas ao setor de tecnologia, o desempenho da empresa pode impactar diretamente o mercado cripto.

Variações semanais (17/02/25 a 24/02/25) 

₿ Bitcoin (BTC): US$ 94.489 | Var. -1,68%
♦ Ethereum (ETH): US$ 2.663 | Var. -2,88%
🟠 Dominância Bitcoin: 61,55% | Var. +1,35%
🌐 Valor total do mercado cripto: US$ 3,04t | Var. -3,18%
💵 Valor de mercado de stablecoins: US$ 226,361b | Var. +0,36%
📊 Valor total travado (TVL) em DeFi: US$ 107,675b | Var. -0,97%
* dados referentes ao fechamento em 24/02/25

Tópicos da semana

– Arkham Exchange expandirá operações nos EUA: A Arkham Exchange começará a oferecer negociação à vista para usuários em 17 estados americanos a partir de 1º de março. A empresa pretende competir diretamente com a Crypto.com e a Coinbase, que hoje dominam 85% do mercado de câmbio suportado pelo dólar.

– SEC rejeita processo de execução contra Coinbase: A Coinbase chegou a um acordo com a SEC para encerrar todos os litígios sem multas ou mudanças em suas operações, aguardando apenas a aprovação final da Comissão. O CEO Brian Armstrong acredita que a decisão valida a posição da Coinbase de que a SEC estava excedendo sua autoridade e poderia ter prejudicado gravemente o setor. A empresa gastou cerca de US$ 50 milhões na disputa.

– Citadel Securities entra no mercado cripto: A Citadel Securities, que administra US$ 64 bilhões, planeja atuar como market maker em exchanges como Coinbase, Binance e Crypto.com. A decisão foi impulsionada pela expectativa de um ambiente regulatório mais favorável nos EUA, especialmente com uma possível administração de Donald Trump. Inicialmente, a operação será fora dos EUA, mas pode se expandir conforme novas regulamentações sejam implementadas.

– Hack de US$ 1,43 bilhão na Bybit: Hackers exploraram uma vulnerabilidade na interface de assinaturas multisig da Bybit, enganando usuários e aprovando transações maliciosas. O ataque foi atribuído ao Lazarus Group, que já realizou outros golpes históricos. Para reforçar a segurança, a Bybit lançou uma recompensa de US$ 140 milhões pela recuperação dos fundos roubados.

– Michael Saylor compra mais Bitcoin: A MicroStrategy conseguiu um empréstimo sem juros de US$ 2 bilhões, dando aos credores o direito de comprar ações da empresa a um preço fixo (+35% em relação ao valor atual). O movimento reforça a posição de Michael Saylor como um dos maiores defensores do Bitcoin.

Gráficos da semana

O gráfico abaixo mostra os desbloqueios de tokens que vão acontecer nesta semana:

Esta semana terá um dos menores volumes de desbloqueio de tokens dos últimos tempos.

No entanto, no sábado, 1º de março, será liberado um total de US$ 1,5 bilhão em Solana (SOL), com tokens destinados a equipes, investidores iniciais, Solana Foundation e empresas que adquiriram SOL por meio da falência da FTX.

Solana tem uma dinâmica única de emissão de tokens: como a FTX foi uma das primeiras investidoras do projeto, tinha direito a uma parte da inflação futura dos tokens. Com sua falência, esse direito foi leiloado, e os principais compradores foram Pantera Capital e Galaxy Digital, que adquiriram os tokens a preços bem abaixo do mercado (cerca de US$ 64 por SOL).

Isso significa que veremos uma grande liquidação?
O fato de US$ 1,5 bilhão em SOL serem desbloqueados não significa, necessariamente, que todos os tokens serão vendidos de imediato. Grandes players podem preferir segurar os ativos esperando valorizações futuras, especialmente diante da possibilidade de aprovação de um ETF de Solana.

Seguimos acompanhando! 🚀

Escrevo aqui no Radar Crypto representando o time da Empiricus Gestão.
É sempre um prazer compartilhar essas ideias com vocês!

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Forte abraço,
Marcello Cestari