O saldo de 2019

Com o fim do ano se aproximando, no aplicativo do banco, conferimos o extrato da conta. As empresas contabilizam e fecham seus resultados. A balança comercial de pagamentos apura se teve um superávit ou déficit. No fim, todos os mecanismos contábeis investigam: qual foi o saldo? Dos débitos e créditos, o que restou deste ano?

Ou melhor, desta década. 2019 leva embora consigo anos de muita mudança, quebras de padrões antigos e de preparação para o novo. Você já parou para pensar qual foi o seu saldo de 2019?

A vida financeira importa também, claro. Entre perdas e ganhos, você está melhor ou pior? Mais do que isso: como você encerra esses dias úteis “na física”? Se tem uma coisa que aprendi nesses anos de trajetória é que investidores (de todos os tamanhos) são, antes de tudo, pessoas.

Grande parte da ambição de ganhar dinheiro, ao meu ver, se resume a uma coisa: liberdade financeira. E é disso que vou tratar aqui, hoje.

Apurei uma espécie de “saldo de 2019”, com as principais lições que aprendi, principalmente ao capitanear esse barco da Vitreo em nosso primeiro ano. Tivemos aprendizados valiosos que anotamos para não esquecer. Vale para os investimentos e para a vida. Só assim poderemos seguir buscando ajudar todos os investidores a alcançarem sua liberdade financeira.

Seja bem-vindo ao nosso último papo no convés (desta vez, com papel e caneta). Deixe que a memória carregue você para o início do ano. Quero que guarde consigo essa imagem enquanto tentamos imaginar a melhor forma de entrar em 2020.

#1 Avante!

A primeira coisa que nunca podemos esquecer é que estamos sempre em movimento. E isso é o que nos faz crescer. Nós não imaginávamos que iríamos terminar o ano com R$ 3,3 bi sob gestão e mais de 50 mil clientes.

Como diria Phil Knight, o fundador da Nike, “A vida é movimento. Negócios são movimento. Se você não cresce, você morre”.

Sim, às vezes, o mais racional é ficar à deriva (não fazer nada não deixa de ser um movimento). Em outras, o certo acaba sendo passar com serenidade por águas mais conturbadas, sabendo, contudo, que o fenômeno é momentâneo.

O oceano de possibilidades dos investimentos contou com várias marés, este ano. Um novo Governo. A promessa de Paulo Guedes de enxugar a máquina pública e devolver o crescimento socioeconômico ao Brasil. Horas de votações e decisões no Congresso, idas e vindas da reforma da Previdência (que, no fim, acabou sendo aprovada). Iniciativas de desestatização, uma mídia inflamável, tempestades políticas. Aqui e lá fora. No exterior, taxas de juros baixíssimas, medo da recessão global – além de Trump e os chineses em um conflito comercial que passou por algumas trocas de farpas – sacudindo o barco durante a navegação.

Felizmente, por aqui, atravessamos – bem – por tudo isso.

A conclusão que fica disso tudo para mim é: não importa as marés que tenhamos que enfrentar, precisamos ir sempre em frente, de olho no longo prazo. Não estamos aqui para ir de uma margem a outra, rapidamente. Estamos em uma viagem que vai durar, e ela mal começou.

Só há uma forma de fazer isso: calibrar o barco (e os portfólios) com “pesos e contrapesos” para conseguir não chacoalhar tanto. Diversificar. Empresarialmente, é preciso distribuir a tripulação, os mantimentos e os esforços buscando o equilíbrio. Ter expertises variadas dentro do mesmo time. Cabeças que se somam. Estratégias complementares. Ativos descorrelacionados.

O segundo ponto tem a ver com isso.

#2 Duvide, diversifique e delegue

A segunda coisa tem mais a ver com a humildade. Por mais que a gente queira, não dá para saber tudo. Só de assumirmos isso, já é um grande passo.

Quando pensamos em montar uma empresa totalmente transparente e acessível ao investidor pessoa física, primeiro tínhamos que chegar a esse investidor pessoa física.

Ao longo de nossas carreiras, eu e meus sócios já havíamos trabalhado com plataformas de investimento, gestão de recursos e/ou distribuição de fundos.

Mas nunca tínhamos feito isso tendo o investidor comum (por muitos anos excluído de bons investimentos) como “ponta final”. Havia muita desconfiança na mesa. Ao mesmo tempo, sabíamos de uma empresa que, polêmica e impactante, fazia um belo trabalho nesse sentido. Na dúvida, fomos atrás de quem sabia.

Chegamos até a Empiricus e, graças à nossa parceria – um dos maiores acertos do ano – conseguimos não só ser ouvidos por milhares de famílias que confiavam neles. Conseguimos fazer nossa mensagem chegar em forma de realização. Tirar do papel. Dar vida a algumas “demandas reprimidas” que foram muito bem aceitas – e têm tido resultados muito melhores do que imaginávamos. Duvidamos e delegamos a quem sabia.

O mesmo serve para a montagem de portfólio.

Diversificar é a forma mais humilde (e inteligente) de assumir que não sabemos tudo. Para minimizar as chances de erro, e maximizar nossa chance de sobreviver sempre, decidimos ter um pouco de cada coisa (ou estratégia) na carteira.

O Carteira Universa, nosso carro-chefe, persegue exatamente isso. Baseado nas ideias do CIO da Empiricus, Felipe Miranda, ele se propõe a ser uma carteira completa, ávida por buscar retornos expressivos sem correr muitos riscos. Para isso, diversificação, sempre.

O fundo teve duas aberturas em 2019, totalizando 700 milhões de patrimônio líquido, em janelas curtíssimas. No fim de dezembro, quando o fundo completa seis meses, poderemos divulgar sua rentabilidade – e estamos estudando mais uma reabertura, assim que nos certificarmos que tudo corre bem com essa última “parada técnica” do ano. Seja avisado da reabertura aqui.

Falando dos ativos, mais especificamente o ouro, por exemplo, foi uma peça fundamental dos nossos portfólios, este ano. Lembra-se do ataque provocado por drones às instalações petrolíferas da Saudi Aramco? Além das oscilações da Bolsa (que por sinal termina o ano batendo recordes!), o medo quanto a uma explosão hostil lá fora. O fundo Vitreo Ouro foi um ativo tático que preservou valor quando as coisas pareciam difíceis demais.

O mesmo raciocínio se aplicou à escolha dos gestores das nossas carteiras de fundos. Recorremos a vários, de uma vez, ainda que sejam de “uma só categoria”.

Por exemplo, daqui para frente vai ficar mais claro como você precisa ter investimentos fora do Brasil. Hoje, temos a chance de acessar uma carteira completa no exterior, com toda a facilidade da estruturação de um fundo pensado para isso. Trata-se de uma forma inteligente, segura e, agora, simples, de diversificar.

Por que não ter uma mistura de alguns dos melhores caras de ações do Brasil cuidando do seu dinheiro? Por que não mesclar vários pioneiros em um plano de previdência? Foi assim que, delegando a quem entende, durante todo o ano de 2019, ampliamos a família de fundo de fundos, oferecendo soluções completas para o investidor.

#3 Faça o óbvio

Em todo lugar, sempre vai haver quem responda: “Ah, mas isso era óbvio”. E nem sempre era. Ou, apesar de óbvio, não era feito.

Então, meu último ponto do saldo anual (e da década) é este: não subestimem o poder do “óbvio”.

A princípio, pode soar banal, eu sei. O óbvio parece não carregar nada de especial. Ele aparenta ser algo do senso comum, não mais que a “obrigação” mínima.

Pois bem. O que aprendemos na Vitreo é que “o óbvio” pode ser um trampolim essencial para as coisas verdadeiramente transformadoras.

Há tempos o mercado de cannabis ganhava contornos mais precisos, regulados, e deixava de ser, aos poucos, um tabu. Com Canadá e EUA liderando uma corrida em prol da legalização de seu uso medicinal, os olhos do mundo todo estão cada vez mais voltados para as possibilidades de investimento no setor.

Parecia muito óbvio dar a mais pessoas a chance de acessar uma oportunidade antes inédita, no Brasil: investir em um dos mercados mais quentes do mundo, como o da indústria de cannabis. Parecia óbvio, mas ninguém tinha feito. Então a Vitreo foi lá e fez. (link para pag canabidiol). Repercutiu na mídia toda. Passamos cerca de duas semanas em destaque – e recebendo ligações de amigos nos parabenizando pela iniciativa. Ora, mas não era óbvio?

Também era óbvio para todo mundo (pelo menos para os clientes) que a maior corretora brasileira só chegou onde chegou graças a eles. E que, portanto, era justa a sua participação na operação de abertura de capital. “Vamos montar um fundo que dê a chance de investirem no IPO, então”. A Vitreo se antecipou e criou dois fundos que investem no exterior, já que ia tudo acontecer lá fora, na Nasdaq. Era óbvio, mas ninguém tinha feito. Então a Vitreo foi lá e fez.

Infelizmente, não entramos no dia do IPO, mas as ações da corretora já valorizaram – e, em breve, você irá reavaliar o “tamanho” que isso tem em seu portfólio. Falaremos mais sobre isso no ano que vem.

Antes de ir, só queria dizer que tem sido um prazer navegar ao lado de vocês.

Quero que cada um de vocês volte à imagem que pedi para terem em mente: você, no início de 2019. Como foi seu saldo no ano? E onde você estará na próxima década?

Alguns erros e mudanças de percurso depois, é incrível perceber o que a combinação de pessoas, vontades e propósito pode causar. É mais impressionante ainda ver como somos desafiados diariamente a testar nossas convicções. E como somos instigados a estar sempre prontos para mudar tudo: não sabemos como nem onde o Brasil ou o próprio mercado financeiro (e nem onde nós mesmos) estarão em dezembro de 2020.

Acredito que nosso pontapé foi muito bem dado. Estamos só começando e somos verdadeiros inconformados.

Felizmente, nosso saldo de 2019 é que temos conseguido entregar uma proposta mais transparente que ajuda milhares de pessoas a investirem melhor, com interesses alinhados, e fazendo o máximo para que possam, dia a dia, ter sua tão sonhada liberdade financeira.

Lado a lado com o Gestor: Equitas

O Lado a Lado com Gestor desta semana e para fechar o ano com chave de ouro, foi com Luis Felipe do Amaral, sócio fundador e gestor da Equitas.

Especializada em renda variável e com R$ 3,3 Bilhões sob gestão, a Equitas está presente no FoF Prev Arrojado e no recém lançado FoF Melhores Fundos Ações.

Confira!

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Boas festas e Feliz ano novo

Queria mais uma vez agradecer a você pela parceria e confiança que depositou no nosso trabalho, na nossa proposta.

Aproveito para desejar uma excelente virada de ano.

Que esse período de festas traga ainda mais luz sobre todos nós.

Que venha 2020!

Um abraço,