Diário de Bordo

Semana efervescente e expectativas positivas

João Piccioni

24 out 2023, 15:35 (Atualizado em 24 out 2023, 15:35)

big techs day one

A semana é quente nos mercados internacionais. Além dos resultados das Megacaps, o PIB norte-americano relativo ao terceiro trimestre será divulgado. As prévias apontam para mais um período forte, consubstanciado pelo varejo que não arreda o pé. A leitura, que deveria ser positiva sob a ótica da atividade, traz consigo os traumas da retomada inflacionária. Os efeitos disso nas taxas de juros de longo prazo já levaram os mercados para níveis de estresse elevados…

Figura 1 — Fear & Greed Index. Estaríamos realmente na fronteira do medo?  Fonte: CNN Business

Nas taxas atuais dos Treasuries de 10 anos (5%), entretanto, as apostas em direção ao aperto monetário perderam força. Na segunda-feira (23), o renomado Bill Ackman, CEO da Pershing Square, disse ter zerado suas posições vendidas nos títulos americanos. Para ele, a economia não anda tão bem das pernas e apostar contra os Bonds começa a se tornar algo arriscado — uma bela mudança de rota desde seus últimos comentários há cerca de dois meses… ou melhor, um belo “trade”.

Neste ambiente, o mundo da tecnologia voltou a ganhar atenção. No mês, destacam-se os bons desempenho das ações do Meta, Alphabet e Microsoft. As gigantes voltaram ao radar devido às iniciativas ligadas à inteligência artificial. Na divulgação dos resultados trimestrais, espero comentários positivos sobre o Bard AI, do lado da Alphabet, bem como a leitura sobre a implementação do serviço do OpenAI no Office 365 por parte da Microsoft. Já a empresa de Zuckerberg deve voltar a surpreender as expectativas, após a calibragem dos algoritmos do Instagram realizados nos últimos trimestres. Se minha leitura se provar correta, haverá espaço para uma boa pernada de alta nas ações de tecnologia (ponto para o Tech Select). 

Essa égide também daria suporte para o rali de Natal. Se os resultados trimestrais das companhias americanas continuarem a surpreender na margem, e as taxas dos títulos de 10 anos voltarem aos níveis do início de agosto (ao redor dos 4% ao ano), o impulso nos mercados globais será relevante. Não é o cenário base do mercado e, por isso, seria amplamente benéfico para quem possui ativos mais arriscados nas carteiras.

Em um ambiente mais propenso ao risco, os olhos se voltariam para os ativos brasileiros, muito depreciados quando comparados aos pares emergentes. A gordura do juro real é grande e precisa ser aproveitada. Sob essa diretriz, as posições presentes dentro dos fundos de renda fixa (Renda Fixa Ativo, Inflação Curta e Longa) deveriam se beneficiar substancialmente. 

Já a renda variável brasileira ainda requer o retorno do fluxo de recursos dos investidores. Nessa seara, é sabido que são poucos os estímulos necessários para que vejamos fortes valorizações. Mas eles precisam vir. A temporada de resultados que se inicia nesta semana deve trazer uma visão mais clara sobre os setores da economia. Confesso algum entusiasmo com os grandes bancos, especialmente com aqueles que conseguiram atravessar sem sobressaltos a curva da margem financeira: ela deve aumentar agora que os custos de captação voltaram a cair — isso é lucro na veia.

Por fim, vale mencionar o desempenho das criptos nestes últimos dias. O Bitcoin atravessou a marca dos US$ 34 mil dólares, puxado pelas expectativas de aprovação da SEC quanto aos ETFs. Do meu ponto de vista, apesar de toda a tese de Bull Market defendida pelo time da casa, o Bitcoin, em especial, precisa ser visto como um ativo capaz de diversificar riscos em um ambiente adverso. E, neste sentido, ainda está sub-alocado nas carteiras dos investidores institucionais. A oportunidade bate à porta.

Tomar a rédea da Empiricus Gestão neste momento dos mercados é desafiador. Daqueles que dão motivação extra! Além da dose cavalar de conhecimento a ser adquirido, repensar cenários, carteiras e estratégias para os fundos da gestora é algo verdadeiramente cativante. Aos poucos (e, de repente, de uma vez), vou unindo meus conhecimentos de mercado, ampliados por longos anos a fio na Empiricus Research, à plasticidade das operações conduzidas pela equipe de Gestão. A fortíssima habilidade do time em operar os mercados é um diferencial claro e, associada ao suporte do Jojo dentro do grupo (não deixo ele escapar pela tangente — nem ele quer, bem essa a verdade), nos permitirá alçar voos ainda maiores. 

Sigamos em frente, que essa história só está começando. Tal qual o mote de Bezos, repetido aqui dentro diariamente, todo dia é o Day One.

Já está na hora de turbinar a sua restituição de IR de 2023

Estamos na reta final de 2023. Sempre que chegamos a este período do ano, acende o alerta: são os instantes finais para turbinar a sua restituição de Imposto de Renda do ano que vem e reduzir em até 12% a sua base tributável na declaração de IR.

Para isso, tudo o que você precisa fazer é investir em uma previdência PGBL. A Empiricus Investimentos é expert em fazer produtos de previdência bem sofisticados. É o caso do nosso, o FoF Prev Arrojado, fundo com foco em renda variável. Ele tem FoF no nome porque é um fundo de fundos.

O FoF SuperPrev Arrojado reúne os melhores fundos de previdência de ações do Brasil de forma diversificada e acessível. O caráter arrojado está fazendo com que o fundo supere o Ibovespa este ano. Enquanto rende 9,55%, o Ibovespa rende 4,06%. 

Este fundo se inspira na série Os Melhores Fundos de Investimento, da Empiricus Research, comandada pelo Mérola.

Essa é uma chance de você buscar potencializar a sua parcela de investimentos dedicada à aposentadoria ALÉM DE receber uma maior restituição de IR do Governo.

Para investir, você precisa clicar no link e acessar a sua conta Empiricus Investimentos. Em seguida, clique em “Investir > Previdência > Aplicar”. Selecione “Contratação Icatu” e procure pelo fundo “VITREO FOF SUPERPREV ARROJADO ICATU FIM”.

Forte abraço,

João Piccioni

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