Será que o Chat GPT é comprador ou vendedor?

Certa vez, em uma outra edição do Diário Bordo, declarei que “particularmente, me interesso muito pela parte das finanças comportamentais e que já fui até revisor técnico da edição Brasileira de um livro sobre o tema.” (Se estiver curioso para saber qual é, é “A Lógica do Mercado – Como Lucrar com Finanças Comportamentais”, do John R. Nofsinger). 

Dia desses, caiu em minhas mãos um outro livro que trata sobre o mesmo assunto. Quando vi o nome pensei: “ué, mas esse livro?”, acreditando que era o “Psicologia Financeira”, outro livro que já havia lido e que dediquei uma das edições deste Diário para falar sobre. Você pode acessar clicando aqui.  

Para minha surpresa, não é. São livros diferentes, mas com o nome parecidíssimo (ao menos na versão brasileira). O novo livro se chama “Psicologia do Dinheiro” e tem como autor Dan Ariely, um psicólogo comportamental muito renomado.  

Com essa confusão entre as duas obras, estava em casa, de noite, e decidi tirar minhas dúvidas com o chat GPT – utilizando uma inteligência artificial para falar sobre um tema completamente humano. Brinquei um pouco com a ferramenta, fazendo algumas perguntas. Perguntei se ele conhecia os dois livros e tirei algumas outras dúvidas. Será que a inteligência artificial também pode ser tão enviesada como nós em se tratando de finanças? Segue abaixo as respostas. 

Você conhece o livro psicologia do dinheiro de Dan Ariely?  

Sim, eu conheço o livro “Psicologia do Dinheiro” (Dollars and Sense) de Dan Ariely. É um livro que explora as emoções e os comportamentos que as pessoas têm em relação ao dinheiro e como essas atitudes afetam suas decisões financeiras. O autor é um renomado psicólogo comportamental e suas pesquisas ajudam a entender melhor as relações humanas com o dinheiro.  

 
Você conhece o livro psicologia financeira de Morgan Housel?  

Sim, eu conheço o livro “Psicologia Financeira” (Psychology of Money) de Morgan Housel. É um livro que explora as emoções, comportamentos e pensamentos que influenciam nossas decisões financeiras, e como podemos aprender a tomar melhores decisões a longo prazo. O autor usa exemplos da vida real para ilustrar seus pontos e oferece insights valiosos para quem quer melhorar sua relação com o dinheiro.  

Você pode comparar os dois livros?  

Sim, posso comparar os dois livros. Ambos os livros abordam o comportamento humano em relação ao dinheiro e às finanças pessoais, mas têm abordagens diferentes.  

O livro “Psicologia do Dinheiro” de Dan Ariely explora como as emoções e as decisões irracionais afetam a forma como lidamos com dinheiro. O autor apresenta exemplos concretos de como as pessoas tomam decisões financeiras baseadas em emoções e instintos, em vez de cálculos racionais. Ariely também oferece dicas práticas para ajudar os leitores a tomar decisões financeiras mais inteligentes e conscientes.  

Por outro lado, o livro “Psicologia Financeira” de Morgan Housel aborda a história das finanças e a psicologia por trás do comportamento dos investidores. O autor apresenta exemplos de como os investidores se comportam em situações de incerteza, ansiedade e medo, bem como de como eles podem tomar decisões mais informadas e racionais. Housel também explora como as crenças e os valores pessoais de cada indivíduo podem influenciar suas decisões financeiras.  

Em resumo, ambos os livros abordam o comportamento humano em relação ao dinheiro, mas “Psicologia do Dinheiro” de Dan Ariely se concentra mais em emoções e decisões irracionais, enquanto “Psicologia Financeira” de Morgan Housel se concentra em como os investidores podem tomar decisões mais informadas e racionais.  

Animado com a conversa com o ChatGPT, eu ousei e perguntei para ele: 

Pensando nesses livros, vamos supor que, apostando na Bolsa de Valores, você ganhou sozinho 100 milhões de dólares. Como você faria para permanecer rico no longo prazo? 

Como um modelo de linguagem, não sou capaz de realizar transações financeiras ou fazer investimentos na Bolsa de Valores. No entanto, posso dizer que a maioria dos especialistas em finanças recomenda uma abordagem diversificada para investir e manter sua riqueza no longo prazo. Isso pode envolver a alocação de seus recursos em uma ampla variedade de ativos, incluindo ações, títulos, imóveis e outros investimentos, a fim de minimizar o risco e maximizar o potencial de retorno. Além disso, é importante ter um plano de longo prazo e buscar aconselhamento profissional de um consultor financeiro de confiança para ajudá-lo a gerenciar seus investimentos e alcançar seus objetivos financeiros. 

Pois é… Ele respondeu perfeitamente as perguntas sobre ambos os livros, mas quando apresentei uma situação e fiz o questionamento, achei que deu uma resposta muito em cima do muro, bem genérica, indicando um profissional. Acho que isso joga alguma luz sobre enviesamento da inteligência artificial, pelo menos no estágio atual dessa ferramenta. 

Mas, voltando para a leitura atual, a primeira coisa que me interessou foi o autor, Dan Ariely. Eu já li um outro livro dele e gostei bastante, o Previsivelmente Irracional. Aliás, antes é interessante conhecer a história do autor. Aos 18 anos ele sofreu um acidente: uma explosão fez com que metade do seu rosto ficasse queimado gravemente. Foi nessa época que ele começou a estudar psicologia. Ariely deu aulas em Universidades renomadas nos EUA e escreveu também diversos outros livros conhecidos. 

Em 2012, ele passou por um escândalo, sendo acusado de forçar as estatísticas de uma pesquisa. Ele se desculpou depois e admitiu ter falsificado dados do estudo publicado em um artigo científico, e disse que fez isso para tornar o estudo mais interessante e ter um resultado mais dramático. Após o episódio, Dan tem se concentrado em promover honestidade científica e integridade. 

Com esse histórico, vale a pena ouvir – ou ler – o que Ariely tem a dizer quando o tema é a sua mente vs o seu dinheiro. Por isso, reúno aqui cinco dicas para investir que foram abstraídas do livro (algumas delas você provavelmente já está cansado de saber, rs): 

1. Crie uma estratégia de investimentos automatizada de forma que, ao receber a sua renda mensal, parte já seja destinada aos seus investimentos. Não deixe decisões financeiras importantes para o último minuto. 

2. Diversificação. Você já deve estar cansado de ouvir que é preciso diversificar. Essa é a forma mais simples de mitigar o risco da sua carteira.  

3. Se você está tentando vencer o mercado, provavelmente está correndo mais riscos do que o necessário. O longo prazo é o melhor amigo dos investimentos. Se quer ter bons resultados, não tente bater o mercado a todo custo. 

4. Ao investir, se certifique sobre a tributação dos investimentos. Cada produto tem uma cobrança de imposto diferente. No longo prazo, isso pode fazer diferença. Tenha um plano tributário sólido. 

5. Suas perspectivas precisam ser realistas. O mercado é imprevisível. Para colher bons frutos, é necessário manter a calma e ter paciência. 

Por fim, quero fechar a edição de hoje com algumas atualizações sobre mercado e com informações sobre o fechamento de fevereiro que podem ser importantes para você. 

Ao longo do segundo mês do ano, com a reprecificação dos juros globais para os próximos meses e anos, os ativos de risco sofreram e encerraram o mês em um movimento de queda. Sem estimativas sobre a taxa de juros e o impacto no crescimento, a consequência é de alta volatilidade para esses ativos. 

No Brasil, o tema da vez nessa semana foi a reoneração dos impostos para os combustíveis. É um evento sistêmico muito importante. O Ministério da Fazenda afirmou que haverá essa retomada integral dos impostos e isso pode ajudar nas perspectivas fiscais. 

O impacto sobre o consumidor, naturalmente, é negativo. O presidente Lula bateu o martelo para eventuais compensações, em busca de mitigar a alta no litro da gasolina nos postos e, para isso, será utilizada a Petrobras, que tem gordura pra reduzir os preços nas refinarias. O risco disso é a queda nos dividendos da empresa e intervenções menos ortodoxas nessa e em outras empresas e mercados… 

Esse movimento traz desconfiança e não é muito positivo, já que mostra que há certa dificuldade do governo em manter um quadro fiscal sustentável no longo prazo. Ibovespa fechou fevereiro com queda de 7,5%. 

Os últimos dados sobre Brasil, por exemplo, indicam que a atividade econômica desacelerou no final de 2022, o que traz ainda mais preocupação para o atual governo. Os números sobre desemprego ainda são positivos, mas com sinais de deterioração e os dados fiscais também. Mesmo assim, o risco ainda é alto e, no âmbito fiscal, há o que se temer sobre o que virá pela frente.  

Nos EUA, a discussão segue firme sobre até onde vão os juros (primeira preocupação) e qual o impacto na economia (soft landing, hard landing e o termo da moda, no landing, fazendo jus a uma economia que parece não querer desaquecer).  

Mas quem está saindo na frente nesse começo de ano é a China, que teve bons números divulgados, mostrando que a recuperação econômica está acontecendo intensamente. Com isso, a preocupação central a nível mundial volta a ser a inflação e não mais a recessão. 

Atualizações sobre nossos fundos 

Dentre os diversos fundos que temos disponíveis na prateleira, temos visto bons resultados recentes para alguns deles. Vale a pena compartilhar com você os números. 

O nosso fundo de Carbono, subiu +7,08% em fevereiro e, no ano, sobe +17,53%. Nos últimos seis meses, já são +23,60%. Ótimo resultado. Esse é um mercado maduro, regulado e com alto potencial de lucros. Se quiser conhecer mais sobre o fundo, clique aqui.  

Na renda fixa, o nosso fundo Empiricus Atrium bateu mais uma vez o CDI. Foram 117,16% do CDI em fevereiro. São 118,43,29% do CDI nos últimos 6 meses. 

Na parte de tecnologia e outras teses, destaque para Tech Select (+2,62% em fevereiro e +10,10% no ano), MRHF Ações Dinâmico (+1,70% em fevereiro e +2,43% no ano), Money Bets (+1,41% em fevereiro e +8,23% no ano). Bons números. 

Nas teses disruptivas e inovadoras, depois de um 2022 muito difícil alguns começam a se recuperar. O Coin Cripto subiu +6,58% em fevereiro (+37,38% no ano), Blockchain Ações subiu +4,38% em fevereiro (+18,10% ano) e Metaverso subiu +5,01% em fevereiro (+20,94% no ano). 

Live Mensal do Carteira Universa 

Você já deve saber, mas não custa lembrar: toda primeira quarta-feira do mês, às 19h, a equipe responsável pelo fundo Carteira Universa, tanto na parte de inspiração (Felipe Miranda e equipe) quanto na parte da execução (eu e Kiki), faz uma live só para tirar dúvidas sobre ele. Tudo respondido ao vivo, sem fugir da raia. Respondemos às perguntas mais cabeludas e não escondemos nada dos cotistas e interessados em entrar. 

Eu já disse, certa vez, em uma campanha publicitária passada, que investir no Carteira Universa era fazer com que eu me tornasse o Seu Investidor Profissional. E essa live tem tudo a ver com isso. É um encontro mensal com você, para avaliar como está indo a gestão de seu patrimônio alocado no fundo. 

Nenhum fundo multimercado similar dá o nível de satisfação ao cliente que nós damos no Carteira Universa. A live desse mês aconteceu ontem, com atualizações sobre cenário e desempenho do produto. Para assistir, basta clicar aqui. 

Caso você tenha alguma dúvida ou sugestão, basta enviar para a gente pelo  

atendimento@empiricusinvestimentos.com.br.  

Até a próxima semana!  

Um abraço,  

Jojo Wachsmann